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企業跨國投資過程中無形資產國際化經營戰略分析
[摘 要]文章主要闡述了在國際化階段過程中，特別是在跨國直接投資中，無形資產國際化經營市場規則和規定為前提，通過直接投資方式、技術貿易方式的業務組合，動態描述企業有形商品國際化戰略進程中的無形資產國際化經營戰略；通過對核心技術和能力控制戰略、品牌和名牌戰略、專利先行戰略和服務管理標準化戰略等要素組合戰略的有機組合，闡釋了無形資產國際化經營戰略中無形資產價值增值的虛擬過程。 [關鍵詞]無形資產； 直接投資方式； 技術轉移； 國際化經營戰略 一、跨國獨資經營技術轉移中無形資產國際化的經營戰略 獨資經營中的技術轉移效應取決于獨資經營的性質。獨資經營的性質是股東獨自負責投資，掌握全部股權，控制所有生產經營活動，自己承擔投資風險。它的最大優勢是企業內部資源共享，利益互惠，交易成本低。因此，技術轉移主要存在于企業內部，與母公司或跨國子公司發生縱向聯系，而不與東道國發生橫向聯系，其技術不直接向東道國轉移。這種技術轉移具有與商標、品牌及服務一攬子連帶和互補的交易需求。這種交易需求是以母子公司為主體，以技術群體為核心，具體地說是產品開發能力、制造技術、成本控制能力、營銷技能、售后服務水平、市場反映能力等等，以培養核心能力為目標的技術集成。這些技術的結合方式和技術的先進水平共同決定著核心能力的強弱，決定著企業開發新產品、服務市場、挖掘新的市場機會的潛力，無形資產在強勁的競爭力中增值。這種增值過程存在于獨資企業技術內部化，無形資產的要素結構及增值的程度和速度取決于企業組織一體化程度和企業規模，同時又取決于技術的獨占性、主導設計范式和輔助資產。企業組織化程度高和企業規模大，企業R＆D部門活動與技術轉移之間存在著主動的良性循環關系，表明企業家的強勁投資和管理功能。組織化程度低和企業規模小，企業R＆D活動與特許經營或國際許可證貿易之間存在著負相關，表明企業節約投資成本和交易成本，沿著技術軌道，進行技術梯度轉移。技術獨占性的強弱關系到法律對技術產權的保護能力和利益分享的排他能力，這種技術獨占性使無形資產的經營在相對時間內獲得了產權收益的獨占權。主導設計范式關系到技術軌道接軌、轉軌或延伸，即技術轉移所帶來的技術創新，技術創新又帶動服務創新，服務創新又導致更高層次的技術創新。因此，主導設計范式階段的無形資產經營戰略通過契約安排的技術擴散效應，組合技術許可的“三權”和技術許可要素。當技術處于前范式階段，由于技術路徑不確定，技術不成熟，產品品種競爭激烈，企業對輔助性資產沒有需求。一旦技術進入主導范式階段，工藝創新競爭激烈，核心技術很容易被模仿，此時各企業都力圖從規模中獲取收益，由此它成為技術投資和市場競爭的核心要素。輔助性資產是指實現技術創新所必須的配套設備、銷售、服務及知名度等。一般而言，專業化輔助性資產具有很強的不可逆性，風險大，故較難通過許可證合同獲得。非專業化輔助性資產的投資具有可逆性，風險小，故可以采用合同獲得。因此，獨資企業無形資產的經營戰略主要體現在外部的市場帶動和內部的技術示范方面，并通過垂直經營方式形成上下游產品的強關聯；通過橫向經營方式形成前后連鎖產業的強關聯；通過多種經營方式形成替代與互補產品的強關聯而實現。在這種互動關聯中，無形資產國際化經營戰略通過在獨資經營企業與東道國之間產生的“國際模仿時間差”而加以調整�！皣H模仿時間差”是指一種新產品在一創新國中最先生產出來時間與在模仿國中生產出進來的時間差距。這種模仿并不是簡單的仿制或翻版，它包含著漸進性創新，對原設計進行不斷地改進。模仿也不是擴散，而只是進口的繼續，是一種簡單的技術轉移。擴散是指創新的產品、技術被其他企業通過合法手段采用的過程。因此，無形資產國際化經營戰略在模仿、擴散、創新中通過契約安排和制度保護決定著無形資產要素的時空分布和要素結構，從而著無形資產的積累方式和增值方式。 二、國際合資經營技術轉移中無形資產國際化的經營戰略 合資經營中的無形資產經營國際化戰略隨著技術轉移效應而變化。而技術轉移效應又取決于合資經營的特征，即共同投資、共同經營、共同風險、共負盈虧。在實現每一階段的“共同”利益目標中，無形資產國際化戰略的形成是通過東道主國家和跨國公司對項目損益度和投資行為多維度的有形與無形的比較，也就是說是由技術項目投資度、評估項目客觀度、解析項目思維度、技術擴散關聯度，以及對人機關系結合度、人群關系組合度、人際關系協調度等多維度行為的多元利益主體利益目標和利益結構所規定的，并且還受制于不同國域、地域、區域的、經濟、、文化、制度等企業外部非均衡資源結構和分布狀況；受制于政府與企業、企業與企業、企業與員工之間的利益互補期望值和功能互動補償值；受制于企業內部資本、技術、人才等生產要素的累積結構和素質結構；受制于進入市場的經濟或非經濟因素障礙。這些有形和無形制約因素影響著共同投資下的無形資產增值方式。而無形資產的增值方式又有賴于技術轉移方式，因此，無形資產國際化經營戰略取決于由投資規模決定的技術擴散的速度，由技術轉移決定的技術擴散廣度和深度。 �。ㄒ唬┕餐顿Y階段的無形資產經營 合資企業在共同投資階段中，利益主體通過對項目的投資可能性、市場可行性、技術先進性、經濟合理性、財務盈利性的綜合考察，對以技術作價入股方式還是以國際許可證貿易方式進行技術轉移，進行企業經濟評價和國民經濟評價，衡量技術作價入股的股權收益與技術貿易的自乘利益。在技術作價入股方式下，對內生和外生的無形資產評估關系到技術資本化的穩定性、資產遞延的快速性和產權歸屬的合法性。在國際許可證貿易方式下，無形資產評估關系到技術使用費的合理性，技術改進與發展后產權投資的特許性，技術許可方式的優選性。 （二）共同經營階段的無形資產經營 在共同經營中，企業在認知資源稟賦不同的條件下，不論選擇技術作價人股方式還是國際許可證貿易方式，它們都是企業進入市場和分割市場的戰略，這種戰略通過技術擴散實施于部門之間、企業之間和國際之間，由此無形資產經營戰略緣于技術擴散的軌跡而實施。通過部門之間的技術擴散，無形資產增值方式以及市場進入方式與技術軌道的關聯性和技術的可分解性相關，受制于資源流量、流速和流向的自配控力和非自配控力，絕對投資數額和相對投資利潤率；通過企業之間的技術擴散，無形資產增值速度和要素結構取決于企業規模的相適性、組織性質的相輔性和技術選擇的相近性。這種要素關系的相機抉擇的過程就是對無形資產價值創造的漸進式、或跳躍式以及根本性和系統性的戰略決策的過程，而這些抉擇正是企業戰略和無形資產國際化經營戰略的整合過程。整合的過程也是相互印證、相互協調、相互影響的動態反饋過程。作為技術輸出方的跨公司將投資于或轉讓于合資企業的技術劃分不同的等級、功能、效應、壽命周期和投資規模，依據企業戰略，優選專利、專有技術、商標等業務組合方案；通過國際技術貿易專屬的業務組合及其與投資方式相組合，實現企業技術改進與發展的目標和市場戰略目標。作為技術引進方不僅要平衡雙方的外部性利益，而且還要協調雙方內部性利益以及自身利益的內外部調整。企業雙方都圍繞核心技術的快速擴散和有效培育創新源，聚積創新能力以及技術持續創造財富和滾動財富的價值倍增效應等方面進行可行性。 （三）共擔風險階段的無形資產經營 在共擔風險中，通過技術轉移，無形資產國際化經營戰略的實施有賴于構建的預警技術風險和市場風險的組織系統。技術風險存在于技術梯度轉移與市場梯級需求的吻合度；新老技術標準化的調試度；設備功效與技術功能的相適度；技術擴散與模仿時空差異度；技術保護的法律適用度。技術市場風險緣于技術貿易和有形商品貿易風險以及技術作價入股的產權交易風險。技術貿易風險取決于技術市場供求關系的變動；取決于技術商品的特性和貿易方式的功能；取決于技術交易的法律規定與市場機制和規則的有效運作等。與轉移技術相關的有形商品貿易的風險不僅承擔技術貿易風險傳遞的時滯結果，而且更重要地是要承擔由技術擴散易生的侵權或由侵權帶來的傾銷的法律糾紛所導致停產禁銷的市場割斷風險；由技術結構調整或技術遞級轉換帶來轉產、轉市和轉資的投資轉機風險；由技術交易頻率和效率所發生交易成本增加和利益制約失度而導致合作破裂的風險。技術作價入股方式實質上就是技術資本化，技術資本化的過程也是技術價值倍增的自乘效應結果的增值控股內部化和實現控市本土化的過程。技術作價人股的風險來自于內部化的技術優勢順轉或逆轉所產生的技術升級效能的擴張力、技術創新源的引力和離散力、技術能量釋放的沖擊力、改變技術收益比例的資本控制力、利益增進預期和預期利益增進程度的協調力等各種力的相互作用和相互磨合。來自于技術本地化過程中的多元化利益主體間對技術股權的認購、消費趨向和技術價值取向的認同以及技術創新與發展的認知。因此，依據共擔風險的原則，從合資運營機制和組織制度方面，優化技術風險結構，構建以董事會領導下，以總經理為核心的高級經濟師、高級師、高級工程師、高級審計師和高級信息主管官（CIO）五位一體的新的高層管理組織。以CIO為核心的信息管理機構，一方面，研讀專利申請案，跟蹤專利技術開發，分析專利侵權訴訟個案傾向，預測“專利戰”的戰時競爭格局和階段性的戰役調整策略，沿著技術軌道，確定技術開發起點，選擇專利保護的可進入市場；另一方面，比選商標進入市場的利得一成本分析，評估商標保護的經濟價值與運作中的增值預期，有效行使商標監控權，將技術標準化內化于商標品質，利用商標法與專利法規定的差異而獲得保護時間的延長和保護權利的重疊。與此同時，還要收集有關專有技術的情報資料，根據專有技術等級及其功效，對Look-see（試看）、Show-how（示范）、Know-what、Know-how、Know-why的技術采取有效保護、保密、保證和保函，根據“四�！睂嵤┣闆r，及時跟蹤專有技術由“專有領域”進入“公有領域”的轉機，同時把握專利、商標因行政或司法實踐的錯判而得到糾正的時機，或因商標在確認合理原因下而未能及時辦理續展，或因專利權人有正當理由而未繳納年費，暫時進入公有領域的情況。因此，通過組織機構的權能，預警風險結構、風險程度和風險代價，優選風險互補和替代方案，運籌風險轉移戰略。 �。ㄋ模┕藏撚濍A段的無形資產經營 在共負盈虧中，利益主體共同關注市場、政府的有效干預和結構轉型等“三只手”調控外部環境的功能，與技術轉移中以技術作價入股和國際許可證貿易方式的功能的有機結合。通過無形資產國際化經營戰略中的盈虧可量化指標和非量化因素，衡量環境功能和貿易功能的組合而帶來的無形資產的剛性積淀和戰略的彈性轉變。市場的功能在于實現利益主體間的自利、互利和激勵相容的內在要求。這種要求內化在以技術作價入股方式中，體現了技術資本的特性即利潤性和流動性，使技術出資方不僅獲得技術固定價格的高額利潤，而且還可連續不斷地獲得股權利益。受這種雙重利潤的驅動，技術內部化的自流動和擴散速度較之國際許可證貿易方式更快，擴散領域和范圍更廣，技術的效益預期較短。這種要求內化在國際許可證貿易中，體現了技術許可方對技術許可“三權”（技術使用權、生產制造權、銷售權）的組合方案所能實現預期的利潤分成比率和補償利潤損失的預期；體現了技術引進方對“三權”界定范圍選擇的自由度和把握商務條款杠桿的協調度；體現了利益主體共同關心的許可證權利與的種類配置與市場供需結構和資源結構相適應的周期長度與波度，信息流量、流向、流速和流暢的高效和有效，以及競爭源與競爭力的狀態。受這種利益平衡的制約，外部的技術擴散速度較慢，從而使技術重復轉讓的次數較少，技術投資回收較慢，經濟效益預期較長。 政府有效干預的功能在于分配利益即利用經濟手段如稅收、匯率、利率、股利等經濟杠桿，實現對技術市場的有效補缺和利益驅動；利用技術政策和產業結構調整來引導技術開發與的方向和技術軌道延伸的方向，實現核心技術群集的創新源和企業核心能力培育源；利用政府為投資主體的公益性項目或以企業和政府共同投資的基礎性項目來帶動和調節外商的技術投資，實現有形貿易和無形貿易的利益組合；利用政府對企業為投資主體的競爭性項目提供信息咨詢服務和監督引導來把握技術市場走勢，實現技術風險利潤最大化和市場競爭有序化。通過手段如《專利法》、《商標法》、《經濟合同法》、《反不正當競爭法》等有關法律制度及規定，保護投資者的合法權益，同時通過技術合同管理，在技術合作的時間界定中獲得產業成長的周期利益，在股權權能的規定中獲得控股控市的機會利益，在技術許可中技術標準和環境指標的限定中獲得產業優選的社會分工利益和能力分工利益。因此，政府對利益主體之間的利益平衡是在不斷調整和打破舊的分工秩序和收入分配結構中實現的，從而帶來社會階層的變化和社會結構的轉型�！ ∩鐣Y構轉型的功能在于調節利益方向，即規定和調整著企業發展方向和資源配置方向及人們的價值取向。新技術的資源替代使資源代際代內分配和社會環境保護成為技術選擇的重要。因此技術轉讓方式的比選是技術擴散點和經濟增長點的互聯網，而且技術轉讓內容的篩選又以社會法理觀、經濟倫理觀以及文化價值觀的有機融合為出發點，使技術資源由過度的權利調節逐漸發展到與市場調節、人的能力分工調節和資本調節相結合的調節手段。通過國際許可證貿易進入市場是許多跨國公司的經營戰略。技術許可方通過技術使用權、生產制造權和銷售權的擴張，不僅獲得跨所有制、跨行業、跨地區、跨國的地緣經濟利益，而且獲得社會多元文化的同化和異化，由此，技術創造和轉讓改變了人掌握技術（機器）技能和操作的曲線，改變了人與人的義利觀和價值觀，改變了人的生存和生活對環境生態無節制的消費觀，從而從根本上使人的需求同一性和單一性改變為需求層次的多樣性。技術連帶投資效應和高附加值技術產品的自乘效應改變收入結構和財富結構、市場結構和貿易結構、經濟結構和社會結構。 三、國際合作經營技術轉移中無形資產國際化的經營戰略 契約式合作經營，是以合同為基礎，雙方共同投資，共同經營，共擔風險，共負盈虧。因此雙方投資的實物、技術不作價入股，對于資本回收的方式、利潤分配辦法和比例以及期滿財產的歸屬，均由合作各方磋商確定，并在合同中明確規定。合作經營方式的預期利益是在合作期限內合營一方的資本金、利息以及利潤的收回，因此，利潤大、周期長的行業如種植業、養殖業、服務業、業、能源開發業和采礦業等較多地采用合作經營方式。由于合營方式避免了對有形資產重估或無形資產評估的作價入股問題的商議，因此在這些行業中更多地使用國際許可證貿易進行技術轉移。所以說，合作經營中的技術轉移效應體現在促使產業結構調整和升級，而無形資產要素在產業結構調整和升級過程中優先和優化組合，這也是由合作經營方式特征所決定的。 根據各個行業特點、技術要求、權利分配和市場規則，選擇不同效用的許可方式和許可內容，從根本上改變農業只靠天、靠地、靠政策等多種不確定性因素帶來的風險經營方式和人耕施肥的勞作方式，而是靠技術投資，通過技術許可證貿易，由初始技術導入，沿著技術軌道，多層次投資于農業。廣泛開展技術顧問咨詢和技術指導服務，建立技術開發與研究的常設機構，專門跟蹤國內外農業技術的發展動態。由大宗低值的農產品進出口轉變為品種、品種技術、種植物基因技術等的進出口，更多地投資化的“品種工廠”，打破現在農村的農機站、種子站分散的、松散的和季節性的經營和服務方式。在農村城市化、工業化和化的進程中，創新生產要素、品種要素，改變農耕的資源觀念和時空觀念，實現農業生產革命化和規模化，優化農業和非農產業結構的發展，防止走入“低收入水平的工業化陷阱”。在這樣的技術服務中，技術許可方的無形資產價值隨著這種技術投資乘數效應而倍增。在技術引進方國家的需求跳躍、產業升級、產品更新、市場轉換、貿易轉型等結構性變化中，許可方可獲得更多的投資機會和預期利益�！ ∞r業工業化為工業現代化奠定了物質基礎，因此開發與投資原材料工業既拉動經濟增長，同時又解決經濟增長中的資源瓶頸問題。通過國際許可證貿易，改變過去粗放型開發和投資方式，而是以技術投資于原材料、能源工業，獲得資源替代和節約的經濟效果，同時使經濟倫理觀的代際、代內資源分配獲得技術支持。這種新材料、新工藝、新能源和新設備的共同組合使用，創造新產品，創造新服務，創造新需求。因此，在每一種“創造行為”中，都要有內生或外生技術的投入和帶動，為合作者創造和提供投資機會，這些投資機會又使服務業和旅游業等第三產業得到發展的機會。由于技術發展的內在要求和技術標準的需要，高技能服務貫穿于各次產業，而使高技能服務水平提高的關鍵還有賴于信息產業、咨詢服務業、產業等第三產業的發展，同時高技能服務又促使人的技能轉換。因此，人力資本的開發與經營在某種意義上同步于或超越于技術轉移水平和速度�！ 】傊瑹o形資產國際化經營戰略既受到跨國公司技術轉移戰略的，同時也有其自身的經營體系；即改變東道國產業經營理念、經營手段和經營規模，從地緣經濟及要素稟賦出發，通過動態分析自我優勢周期、項目投資周期、經濟發展周期等錯綜的變動走勢，獲得產業發展和市場發展的空間和時間；同時也使雙方合營者在技術進步機制和經營運行機制中，獲得有形商品貿易的互補利益、要素貿易的比較利益和無形資產的產權交易利益。【企業跨國投資過程中無形資產國際化經營戰略分析】相關文章：
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