中西方近代財務治理的發展與啟迪

中西方近代財務治理的發展與啟迪

財務隨著商品生產與交換的產生而產生，并隨著商品生產與交換的而發展。在不同形態下和同一社會形態的不同發展時期，由于商品生產與交換活動的發展呈現階段性，因而財務活動的發展與財務治理的發展也呈現出階段性。中西方近代財務治理的發展過程，熟悉我國財務治理所處的階段，探索未來的發展趨勢，對加強財務治理，促進社會主義發展有著重要意義。 　　一、西方近代財務治理的發展　　西方近代財務治理的發展是與資本主義經濟的發展相聯系的，從大的發展階段看，一般以為可劃分為三個時期，但劃分具體又有不同看法。一種意見以為可劃分為籌集資金為主、財務監視為主、事前控制為主三個階段；［①］另一種意見以為可劃分為籌資財務治理階段、內部控制財務治理階段和投資財務治理階段。［②］這兩種劃分雖有其公道性的一面，但共同存在的是劃分標準不太一致。第一種劃分的內容中，籌集資金是從治理內容看，而財務監視與事前控制又是從治理方式看，二者不一致。第二種劃分的內容中，籌資、投資治理是從治理內容看，而內部控制又是從治理方式看。筆者以為，對西方近代財務治理發　展階段的劃分，可按治理重點內容的變化為主，結合主要治理方式的變化來進行。由于同一治理內容雖可運用不同方式治理，同一治理方式也可運用于不同治理內容的治理，但當某一階段以某一治理內容為主時，運用的治理方式也常顯現出有所側重。具體劃分意見如下：　　1.籌資治理為主要內容、財務核算為主要方式的治理階段；　　2.本錢治理為主要內容、財務監視為主要方式的治理階段；　　3.投資治理為主要內容、財務決策為主要方式的治理階段。　　下面具體加以研究，并從中得到啟發。　�。ㄒ唬┗I資治理與財務核算為主的階段　　早在15、16世紀，地中海沿岸貿易城市出現了邀請公眾進股的城市貿易組織，進股的股東包括商人、王公、大臣、市民等。貿易股份經濟的發展，要求在財務治理上作好集資、股息分配和股本回還工作。但這些工作還未形成獨立的財務治理部分進行治理，而是包含在貿易經營治理之中，因此可視為西方近代財務治理的初步形成�！　�19世紀末20世紀初，西方股份公司有了迅速發展，資本主義經濟也得到快速發展。這時，股份公司不斷擴大生產經營規模，在財務上要求開辟新的籌資渠道，及時足額籌得資金滿足生產經營規模擴大的資金需求，并在財務關系上要處理好公司與投資者、債權人之間的財務權、責、利關系，分配好盈利。于是，各股份公司紛紛成立專職財務治理部分，以適應加強財務治理的需要。這時的財務治理部分是以籌集資金為主開展治理工作。為作好籌資治理，必須圍繞籌資加強財務核算工作，諸如股票、債券的發行、回購，盈利的，股利的發放等方面，都必須加強財務核算，從而維護投資者與債權人的利益，有利于進一步擴大籌資范圍。財務治理職能與機構的獨立化，標志著近代西方財務治理的完全形成�！　。ǘ�）本錢治理與財務監視為主的階段　　20世紀30年代，資本主義發生大經濟危機，西方資本主義國家出現大批因資金不能周轉，失往支付能力和嚴重虧損而破產倒閉。在危機中幸存下來的企業，熟悉到要走出困境，在財務治理上只把主要精力集中到籌資上是很不夠的，現在的主要矛盾已轉化為如何以低價優質的產品往占領市場，增強競爭能力，求得企業生存。產品價格降低，必須以產品本錢降低為基礎，于是各股份公司與其他企業紛紛把財務治理的重點從籌資為主轉向本錢治理為主。各公司與企業普遍進行本錢開支標準與用度定額的制訂，編制本錢計劃與用度預算，加強本錢控制，嚴格控制各種財務收支，力責備面降低本錢。與上述治理要求相適應，在財務治理方式上是建立與健全公司與企業內部的本錢監視體系。在采購環節，通過制定“經濟采購批量”，對資金占用與采購、儲存用度進行監視與控制；在生產環節，通過制定“經濟投產批量”、標準本錢與內部結算價格，對生產消耗進行監視與控制；在銷售環節，通過制定“經濟發貨批量”、銷售用度預算，對銷售用度進行監視與控制。由于公司與企業本錢治理的加強，增強了這些公司與企業的競爭能力，使它們在經濟發展上逐漸進進復蘇階段�！　。ㄈ�）投資治理與財務決策為主的階段　　二次世界大戰后，資本主義經濟進進一個新的發展時期。世界市場興起、國際大資本與跨國公司形成，通貨膨脹加劇，資本主義企業之間的競爭由國內逐漸發展到國外，企業生產經營活動的盈利機會與風險并存。企業生存與發展不僅取決于內部控制與本錢監視，而更重要的取決于投資機會的把握和投資地點與項目的選擇，由于投資失誤的損失比之企業內部本錢治理不善的損失更具有毀滅性。于是，企業財務治理的重點由本錢治理轉向投資治理，而作好投資治理的主要方式是投資決策，即全面作好投資項目的可行性論證，并深進投資效果和投資風險的國內與國際條件，作出投資方向、地點和項目的決策。　　隨著衍生工具的發展，西方資本主義企業的投資范圍進一步擴大，期貨、期權、期匯與期息買賣上的高收益、高風險投資，使企業投資治理的難度遠大于一般性的生產經營投資與基本金融工具運用的投資，使財務治理中的風險投資決策方式與迅速發展起來。與此相聯系，在投資方案實施中的投資調控與投資項目的投資回收與進步投資報酬率的全過程投資治理體系也逐漸建立、完善�！　�二、社會主義財務治理的發展　　我國社會主義財務治理是從新中國成立后逐步建立和發展起來的。由于我國經濟體制經歷了從計劃經濟體制向社會主義市場經濟體制的漫長轉換時期，商品生產與交換活動經歷了一個由形式到實質、由低級向發達的發展階段，在財務治理上也經歷了不同的發展階段，具體內容如下：　　1.本錢治理為主要內容、財務核算與監視為主要方式的治理階段；　　2.分配治理為主要內容、財務控制與考核為主要方式的治理階段；　　3.籌資治理為主要內容、財務猜測與決策為主要方式的治理階段�！　∫韵戮唧w探討各發展階段的特點與相互聯系�！　。ㄒ唬┍惧X治理與財務核算、監視為主階段　　從新中國建立到十一屆三中全會前，我國事實行的計劃經濟體制。在50年代中期實現了對私有經濟的社會主義改造后，城市工貿易中全民所有制企業占了盡對地位。國家對全民所有制企業實行同一計劃、統購包銷的經濟治理體制，企業變成國家行政機構的附屬物，人、財、物各生產經營要素的配置權與供、產、銷各經營活動的決策權都集中在國家有關行政治理部分手中，企業毫未享有獨立的商品生產者與經營者的地位。與此相適應，在企業財務治理體制上實行的是國家統收統支、統負盈虧的體制。這一體制的基本內容是：（1）企業所需生產經營資金由國家財政與國家銀行計劃供給；（2）企業資金運用按國家批準的資金計劃執行；（3）企業本錢用度按國家規定的本錢開支范圍、開支標準與國家批準的本錢用度計劃支出；（4）企業產品按國家指定的銷售對象與國家定價銷售；（5）企業收進在補償本錢與上交稅金后所形成的利潤按國家規定全部或盡大部分上交財政；（6）企業按國家規定從本錢、營業外支出和利潤中提取形成的各種專用基金按國家規定用途與批準的計劃專款專用。　　從上述財務治理體制的基本內容看，資金由國家供給，企業無籌資權；資金運用由國家安排，企業無投資權；本錢用度開支報國家有關部分審核，企業無本錢開支權；收進按國家計劃分配，企業無定價權與分配權。企業財務治理的職責是如何按國家財務制度規定搞好本錢核算，向國家報帳；如何按國家財經制度，監視企業領導與內部單位公道使用資金、正當開支用度、及時上交稅金與利潤，保證完成各項財政上交任務。因此，這一階段財務治理的重點是本錢核算、本錢計劃控制與實行財務監視。由于企業財務活動被納進國家財政計劃，所以企業財務被視作國家財政體系的基礎環節而包括在財政體系之中。直到現在，財政學界還有一部分同道堅持以為企業與國家之間的關系是“經濟核算關系”，企業財務屬于國家財政體系的組成部分，可見計劃經濟觀念與統收統支觀念影響之深�！　。ǘ�）分配治理與財務控制、考核為主階段　　從1978年12月黨的十一屆三中全會以后，我國進進以建設為中心的主義建設新時期，開始了經濟體制改革，直到1992年10月黨的十四大確立我國經濟體制改革的目標是建立社會主義市場經濟體制為止的14年中，對經濟體制改革的目標進行了長期的探索。在這一階段中，先后提出過“計劃經濟為主、市場調節為輔”和“有計劃的商品經濟”兩種改革目標模式。由于當時改革的目標模式還是堅持計劃經濟條件下商品經濟，逐步將全民所有制轉變為相對獨立的商品生產者與經營者，改革未觸動產權明晰，所以整個改革是按“放權讓利”的思路進行的。在經濟治理上，國家對企業實行指令性計劃、指導性計劃與市場調節計劃相結合的計劃治理體制，企業在人、財、物、供、產、銷六個方面逐步擴大一些自主權力，以調動企業生產經營積極性。與這種經濟治理體制相適應，在財務治理體制上是以分配為突破口，對籌資、投資、本錢、收進等方面的體制進行局部性改革。其主要是：（1）改統收統支、統負盈虧制為自收自支、利潤包干上交、留利自管的制度；（2）利潤包干上交在實行稅前承包上交后，又改為稅利分流、稅后承包上交方式；（3）企業留利按國家規定建立積累基金、消費基金與后備基金，并按國家規定用途自行安排使用；（4）企業資金以國家供給為主，但可經國家批準以發行債券、股票、聯營和內部積累方式籌集一部分資金；（5）企業資金運用除限額以上的基本建設投資要經國家批準立項以外，其他可自行安排使用，但必須保證國家指令性計劃任務的完成；（6）企業本錢用度開支仍按國家規定的本錢開支范圍與標準支出；（7）產品定價與三種計劃形式相適應，也分為國家定價、指導價和市場調節價三種形式，企業在指導價與市場調節價的制定方面有了一定自主權�！　�從這一階段財務治理體制的內容看，已由單純計劃經濟體制下的國家統收統支、統負盈虧制逐步改為企業自收自支、利潤包干上交制，財務治理的重點是分配治理。與這一重點治理內容相適應，在財務治理方式上是以財務控制與考核為主。在財務控制方面，先后實行過企業基金提取比例控制、利潤留成比例控制、利潤承包上交比例控制等方式。在財務考核方面，國家對企業著重考核實現利稅與上交利潤指標，企業工資總額與上交利稅掛鉤，企業經營者收進與全面完成各項承包指標掛鉤。　�。ㄈ�）籌資治理與財務猜測、決策為主階段　　黨的十四大，確定了我國經濟體制改革的目標模式是建立社會主義市場經濟體制。我國全民所有制企業已按照國有企業改革的要求，開始了建立企業制度的試點，按照“產權明晰、權責明確、政企分開、治理”的基本要求進行深進地改革。根據現代企業制度的要求，企業對出資者投進的資本金、企業內部積累和債權人借給的借進資金擁有法人財產權，并以法人財產承擔民事責任，實行企業自主經營、自負盈虧的治理體制。與此相適應，在財務治理體制上則實行企業財務自理、自負盈虧的新體制，其主要內容是：（1）國家作為企業的投資者，擁有投進的資本金及其相應權益的終極所有權，以及由終極所有權所決定的重大決策權、受益權和終極處置權，并以投進的資本為限承擔有限責任；（2）企業擁有對法人財產的占有權與經營權，按照所有者的要求對企業人、財、物、供、產、銷實行自主安排與營運；（3）企業擁有籌資權與投資權；（4）在遵守國家本錢治理法規的條件下，企業擁有本錢用度開支權；（5）除極少數產品由國家定價外，企業擁有廣泛的定價權；（6）在工資總額增長低于經濟效益增長、人均勻工資增長低于勞動生產率增長的條件下，企業可自行確定工資總額與工資形式；（7）企業收進在補償本錢用度、交納銷售稅和所得稅后的稅后利潤，可按照《企業財務通則》的規定順序和比例提取公積金、公益金，并按所有者的要求進行分配；（8）企業可按國家規定以一定年限的稅前利潤和稅后利潤彌補企業虧損，保證企業再生產的進行�！　�從這一階段財務治理體制的內容看，企業財務治理體制已由上一階段的企業自收自支、利潤包干上交體制轉換為企業財務自理、自負盈虧體制。這一階段，企業生產經營活動所需資金已不能由國家同一供給，而必須面向市場自主地往進行籌集，加之上形成的國家財政撥款不足，企業自有資本比重偏低，資金長期緊缺等題目存在，籌資治理就成為企業財務治理中最突出的題目。特別是由于我國大部分企業仍處于速度效益型向效益速度型的轉換之中，能否及時、足額籌得資金，已成為企業發展的頭等大事。因此，這一階段已由分配為主進進籌資為主。為了從不同渠道張羅資金，企業財務治理的首要任務是向各類社會出資者和債權人提供企業財務狀況，以及今后一定時間的企業盈利能力、償債能力的財務猜測報告，提供所張羅資金用以進行投資的可行性分析與決策報告，為社會出資者與債權人向本企業投資提供真實可信的決策資料。因此，在這一階段，財務治理的方式是以財務猜測與決策為主。　　三、中西方近代財務治理的發展的意義　　通過上述中西方近代財務治理發展的比較研究，我們可以得到以下幾方面的理性熟悉�！　�1.財務治理發展階段與經濟發展、經濟治理體制變革相聯系。西方資本主義國家從總的看是實行資本主義市場經濟體制，財務治理從本世紀初的籌資為主發展到30年代后的本錢治理為主和二次世界大戰后的投資為主，這是與資本主義經濟本世紀初迅猛發展、30年代的大經濟危機和二次世界大戰后跨國公司與市場國際化的經濟發展階段性相適應，體現各階段經濟發展的要求。我國財務治理發展階段與西方資本主義國家有所不同，從建國至十一屆三中全會前的本錢治理為主階段，發展到十四大前的分配治理為主階段，十四大后進進籌資治理為主階段，這一發展過程與我國經濟治理體制由計劃經濟體制向有計劃商品經濟體制轉變，再向社會主義市場經濟體制轉變的演變過程是相適應的。同時，這一發展過程也反映了我國經濟發展水平由低向高的發展進程。從這一歷史經驗，我們可以看到不同國家、同一國家的不同地區與不同企業，財務治理盡管在大的發展階段上有相似點，呈現某種大趨勢，但由于各自的經濟發展水平的差異，也可能呈現各自財務治理重點變化的時間先后不同，顯現出發展階段上的一定時間差與地區差。因此，各地區、各企業財務治理的重點應因地、因時制宜，不要盲目照搬別人的經驗。　　2.中西方近代財務治理的各種發展階段中，都要留意處理好社會經濟治理者（國家行政部分）、所有者、經營者與勞動者的財務關系。國家稅收不能少，所有者權益應維護，經營者與勞動者收進應與所提供的經濟效益相聯系，當然也要承認財務關系的處理是有階級性的。我國國有經濟與集體經濟內部的財務關系的處理是勞動者階級內部財務權責利關系的處理題目，所產生的矛盾是人民內部矛盾。資本主義國家財務關系的處理是資產階級與無產者階級在商品價值中的剩余勞動價值與必要勞動價值的分割關系，是資產階級無償占有無產階級剩余勞動價值的剝削過程，以及資本家與他們的國家之間在財務上集權與分權的關系。因此，我們對西方財務治理中某些屬于人類共同文明成果的先進治理方式與是可以鑒戒的，但對那些如何剝削勞動者而為個人發財、如何損害他人而達到自己暴發的腐朽東西應無情地拋棄，不要忘記我們發展的是社會主義市場經濟，而不是資本主義市場經濟。　　3.經濟高速發展時期往往輕易忽視投資治理與本錢治理，為危機的出現創造了條件。我國70年代末與80年代初有一個經濟迅猛發展的時期，這一時期與西方國家本世紀初的經濟高漲相類似，都忽略了本錢治理與投資治理，因此在追求產品產量高速增長時，卻忽視了降低能源與原材料消耗，忽視投資結構的優化，重復建設、盲目建設處處皆是，當我國進進80年代后期與90年代初期時，不得不進行經濟調整，抑制經濟過熱，大力控制通貨膨脹，為經濟發展付出了代價。　　4.隨著市場經濟的國際化發展，市場競爭國際化，企業發展團體化與跨國經營已成為必然趨勢，大型公司投資主體多元化、經營層次多級化，財務活動規模日益擴大，財務關系處理日益復雜，這都要求財務治理進進一個新的發展時期。這一時期的特點將是以進步經濟效益為中心，實行全方位財務治理。在財務治理內容上，已不是偏重于某一項治理，而是對籌資、投資、本錢、收進、分配等方面全面性治理，在財務治理方式上對各項內容的治理都采用猜測、決策、計劃、核算、控制、考核、分析、監視等多種方式治理，財務治理中定性與定量的方法都會不斷創新。這一全方位發展趨勢已在西方和我國某些先進的大型企業財務治理中嶄露頭角。我們的研究應對這一新的發展趨勢給予極大關注，不斷以新的研究成果指導財務治理實踐的進步，并為財務學科建設作出貢獻�！　∽ⅲ骸　、贄顦渥叹幹�《企業財務治理》，機械產業出版社，1981年11月版第18—23頁�！　、谕趸�成：《西方財務治理》，人民大學出版社，1993年4月版第2—5頁。

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