關于財務公司模式下企業集團資金歸集論文
摘要：在一個企業集團中，如何處理集團的資金，讓資金本身發揮出更大的效益，是每個企業所必須面臨的一個重大問題。從大約500年前，人類發明公司之后，這個問題不斷發展出5種不同的處理模式：統收統支模式、撥付備用金模式、內部銀行模式、結算中心模式、財務公司模式。財務公司模式是在新時代的背景下產生的，它最具有生命力，在目前的企業集團中，它的應用最為廣泛。本文將初步探討一下在財務公司模式下企業集團資金歸集，分析財務公司模式產生的具體背景、運行模式的基本介紹。
關鍵詞：財務公司模式;企業;集團資金歸集
公司從誕生之時開始，便面臨著資金的籌集和管理問題。在500多年前，即1555年，英國女皇特許與俄國公司進行貿易，從而產生了第一個現代意義上的股份有限公司——英國東印度公司。在500年的公司史上，股份有限公司以其強大的生命力展現出前所未有的能量，它是形成企業集團的基礎，是公司中的巨無霸，因為它在源頭上解決了其他公司形式最難解決的一個問題，即資金的籌集問題。在股份有限公司的前提下，企業資金籌集得越多，就越容易發生企業集團資金歸集問題，統收統支模式、撥付備用金模式、內部銀行模式、結算中心模式、財務公司模式這五種模式應運而生。在股份有限公司誕生約60年后，股票產生，從此，股份有限公司開始了它征服全球的偉大力，也誕生了資金歸集問題，直到企業集團財務公司模式的誕生。
一、財務公司模式產生的具體背景
(一)其他企業集團資金管理模式出現的問題
統收統支模式、撥付備用金模式、內部銀行模式、結算中心模式是在財務公司模式誕生之前的四種企業集團資金管理模式，它們都是針對企業集團所發生的具體問題而出現的管理模式。例如統收統支模式，企業集團的一切現金收付活動都要集中在總部或母公司的財務部門，子公司不得單獨設立自己的賬戶，這種模式由于高度的集權，使公司的資金管理缺乏活力，只能應對已經出現的問題，而且由于集權導致效率低下。撥付備用金模式，是為解決統收統支模式效率低下的問題而產生的，在備用金的模式之下，子公司有了一定的權限，但還是不能滿足現代股份有限公司發展的強大勢頭，這種模式要求子公司和母公司的地理距離較近，這在現代全球化浪潮中，幾乎很少存在這種情況。內部銀行模式，企業集團借鑒銀行的管理資金韻功能，在企業集團內部設立一個大致具有銀行功能的部門，它大大提高了企業資金管理的效率，但也把許多銀行資金管理的負擔嫁接到了自己的身上。結算中心模式，是企業集團看到了內部銀行模式的風險之后所產生的集團公司處理資金的一種具體操作方法，但結算中心模式的功能太過單一，無法解決企業集團龐大而復雜的資金管理需求。而且，這種模式與最初的統收統支模式在很大程度上有一定的相似性，還是沒有處理好集權和效率之間的關系。
(二)財務公司模式的優點
上世紀八十年代中期，中國的改革開放進入全面啟動的額階段，財務公司模式應運而生了。1987年，國務院批準成立了中國第一家企業集團財務公司，即東風汽車工業集團財務公司。此后，根據國務院1991年71號文件的決定，一些大型企業集團也相繼開始運用財務公司。20多年來，財務公司以其獨有的優點，成為解決企業集團資金歸集的最好途徑。
首先，財務公司模式在業務上既具有廣泛性，又只在企業集團內部解決相應地問題。這一特色，幾乎結合了以上四種企業集團資金模式的所有優點，又成功地克服了內部銀行模式的缺點，為企業集團的資金歸集提高了效率。其次，財務公司是隸屬于企業集團的財務公司，其依附性決定了財務公司模式幾乎沒有什么獨立的風險因素。在追求效率的同時，如果不能對資金進行有效的.控制，則會導致企業資金的濫用，在母公司的集權和子公司的獨立上，財務公司模式是一種十分完美的解決方案。第三，財務公司本身具有一定的獨立性。這一特點有利于財務公司發揮其特有的資金管理功能，發揮企業集團資金應有的效率，提高企業資金的利用率，這對企業集團的長遠發展十分有益。
二、財務公司模式的具體運行
(一)財務公司模式下的股票策略
企業集團的股權問題，不僅關系著公司未來的發展，在我國社會主義的制度上，更是關系到制度根本問題的，國家在國有企業的控股比例必須保證擁有一定的決定量，能夠決定公司發展的重大方針政策。在其他模式下，無法把這兩個問題統一解決。財務公司管理模式之下，首先，對股票的發行進行有效地控制，這是保證國家集體資本的關鍵措施，是保證我國基本經濟制度必須有的權力;其次，對股東可以進行部分地選擇，在股份有限公司，有尤其是在股票市場下的自然人股東，企業一般難以選擇，但在財務公司管理模式之下，可以用股權多元化的方式解決這一難題;第三，對股權進行具體的規定，股份有限公司的股權直接和占股比例有關，占股比例越大，權力也就越大，但這會影響到我國國有企業的社會主義性質，這是不容發生的。對股權進行部分的規定既能吸引自然人人股，又能分割他們的權力。
(二)財務公司的內部管理策略
對于企業集團來說，股票的外在市場是重要的，但最關鍵的還是公司自己的良好發展。為了提高資金歸集的管理效率，不少公司都在面臨著挑戰。財務公司管理模式，是在企業集團下成立專業的資金管理公司，把資金歸集的幾乎所有問題專業化對待，這在最大程度上提高了效率。企業集團下的財務公司，是集團的“資金池”，這是撥付備用金模式的進化。備用金的模式在一定程度上，資金是死的，不能流通，是“一池死水”，而“資金池”就像一個可以不斷注入活水的游泳池，企業的各個部門可以在里面盡情地游泳而不用擔心水質問題。企業集團下的財務公司，可以更好地協調企業集團的協作。合作是公司進步的源泉，如果一個企業處于“內斗”階段，它的前景是堪憂的。財務公司模式，是在財務的基礎上，讓大家更好地為了企業集團的前景而去合作。
三、小結
企業集團下的財務公司模式，是目前最為流行的企業資金管理模式，它年輕的生命和強大的生命力形成強烈的對比，讓我們看到了財務公司模式下的效率和功能。財務公司模式的運行是一個系統性的，它的系統性，保證了企業集團資金歸集問題的系統解決。
參考文獻：
[1]尹鴻燕.探討集團財務公司資金歸集模式【J].會計之友(上旬刊)，2010.
[2]馮志軍，吳晨.淺析財務公司資金集中管理職能的完善[J].金融理論與實踐，2014.
[3]向志平，企業集團財務公司效率研究[D].華北電力大學，2013.
[4]陳浩.企業集團上市公司資金集中管理研究[J】.、航空科學技術，2011.
[5]馮志軍，吳晨.企業集團財務公司的職能及其創新研究[J].金融理論與教學，2015.
【關于財務公司模式下企業集團資金歸集論文】相關文章：