關(guān)于財務(wù)公司模式下企業(yè)集團(tuán)資金歸集論文
摘要：在一個企業(yè)集團(tuán)中，如何處理集團(tuán)的資金，讓資金本身發(fā)揮出更大的效益，是每個企業(yè)所必須面臨的一個重大問題。從大約500年前，人類發(fā)明公司之后，這個問題不斷發(fā)展出5種不同的處理模式：統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、內(nèi)部銀行模式、結(jié)算中心模式、財務(wù)公司模式。財務(wù)公司模式是在新時代的背景下產(chǎn)生的，它最具有生命力，在目前的企業(yè)集團(tuán)中，它的應(yīng)用最為廣泛。本文將初步探討一下在財務(wù)公司模式下企業(yè)集團(tuán)資金歸集，分析財務(wù)公司模式產(chǎn)生的具體背景、運行模式的基本介紹。
關(guān)鍵詞：財務(wù)公司模式;企業(yè);集團(tuán)資金歸集
公司從誕生之時開始，便面臨著資金的籌集和管理問題。在500多年前，即1555年，英國女皇特許與俄國公司進(jìn)行貿(mào)易，從而產(chǎn)生了第一個現(xiàn)代意義上的股份有限公司——英國東印度公司。在500年的公司史上，股份有限公司以其強大的生命力展現(xiàn)出前所未有的能量，它是形成企業(yè)集團(tuán)的基礎(chǔ)，是公司中的巨無霸，因為它在源頭上解決了其他公司形式最難解決的一個問題，即資金的籌集問題。在股份有限公司的前提下，企業(yè)資金籌集得越多，就越容易發(fā)生企業(yè)集團(tuán)資金歸集問題，統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、內(nèi)部銀行模式、結(jié)算中心模式、財務(wù)公司模式這五種模式應(yīng)運而生。在股份有限公司誕生約60年后，股票產(chǎn)生，從此，股份有限公司開始了它征服全球的偉大力，也誕生了資金歸集問題，直到企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司模式的誕生。
一、財務(wù)公司模式產(chǎn)生的具體背景
(一)其他企業(yè)集團(tuán)資金管理模式出現(xiàn)的問題
統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、內(nèi)部銀行模式、結(jié)算中心模式是在財務(wù)公司模式誕生之前的四種企業(yè)集團(tuán)資金管理模式，它們都是針對企業(yè)集團(tuán)所發(fā)生的具體問題而出現(xiàn)的管理模式。例如統(tǒng)收統(tǒng)支模式，企業(yè)集團(tuán)的一切現(xiàn)金收付活動都要集中在總部或母公司的財務(wù)部門，子公司不得單獨設(shè)立自己的賬戶，這種模式由于高度的集權(quán)，使公司的資金管理缺乏活力，只能應(yīng)對已經(jīng)出現(xiàn)的問題，而且由于集權(quán)導(dǎo)致效率低下。撥付備用金模式，是為解決統(tǒng)收統(tǒng)支模式效率低下的問題而產(chǎn)生的，在備用金的模式之下，子公司有了一定的權(quán)限，但還是不能滿足現(xiàn)代股份有限公司發(fā)展的強大勢頭，這種模式要求子公司和母公司的地理距離較近，這在現(xiàn)代全球化浪潮中，幾乎很少存在這種情況。內(nèi)部銀行模式，企業(yè)集團(tuán)借鑒銀行的管理資金韻功能，在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立一個大致具有銀行功能的部門，它大大提高了企業(yè)資金管理的效率，但也把許多銀行資金管理的負(fù)擔(dān)嫁接到了自己的身上。結(jié)算中心模式，是企業(yè)集團(tuán)看到了內(nèi)部銀行模式的風(fēng)險之后所產(chǎn)生的集團(tuán)公司處理資金的一種具體操作方法，但結(jié)算中心模式的功能太過單一，無法解決企業(yè)集團(tuán)龐大而復(fù)雜的資金管理需求。而且，這種模式與最初的統(tǒng)收統(tǒng)支模式在很大程度上有一定的相似性，還是沒有處理好集權(quán)和效率之間的關(guān)系。
(二)財務(wù)公司模式的優(yōu)點
上世紀(jì)八十年代中期，中國的改革開放進(jìn)入全面啟動的額階段，財務(wù)公司模式應(yīng)運而生了。1987年，國務(wù)院批準(zhǔn)成立了中國第一家企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司，即東風(fēng)汽車工業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司。此后，根據(jù)國務(wù)院1991年71號文件的決定，一些大型企業(yè)集團(tuán)也相繼開始運用財務(wù)公司。20多年來，財務(wù)公司以其獨有的優(yōu)點，成為解決企業(yè)集團(tuán)資金歸集的最好途徑。
首先，財務(wù)公司模式在業(yè)務(wù)上既具有廣泛性，又只在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部解決相應(yīng)地問題。這一特色，幾乎結(jié)合了以上四種企業(yè)集團(tuán)資金模式的所有優(yōu)點，又成功地克服了內(nèi)部銀行模式的缺點，為企業(yè)集團(tuán)的資金歸集提高了效率。其次，財務(wù)公司是隸屬于企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)公司，其依附性決定了財務(wù)公司模式幾乎沒有什么獨立的風(fēng)險因素。在追求效率的同時，如果不能對資金進(jìn)行有效的.控制，則會導(dǎo)致企業(yè)資金的濫用，在母公司的集權(quán)和子公司的獨立上，財務(wù)公司模式是一種十分完美的解決方案。第三，財務(wù)公司本身具有一定的獨立性。這一特點有利于財務(wù)公司發(fā)揮其特有的資金管理功能，發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)資金應(yīng)有的效率，提高企業(yè)資金的利用率，這對企業(yè)集團(tuán)的長遠(yuǎn)發(fā)展十分有益。
二、財務(wù)公司模式的具體運行
(一)財務(wù)公司模式下的股票策略
企業(yè)集團(tuán)的股權(quán)問題，不僅關(guān)系著公司未來的發(fā)展，在我國社會主義的制度上，更是關(guān)系到制度根本問題的，國家在國有企業(yè)的控股比例必須保證擁有一定的決定量，能夠決定公司發(fā)展的重大方針政策。在其他模式下，無法把這兩個問題統(tǒng)一解決。財務(wù)公司管理模式之下，首先，對股票的發(fā)行進(jìn)行有效地控制，這是保證國家集體資本的關(guān)鍵措施，是保證我國基本經(jīng)濟(jì)制度必須有的權(quán)力;其次，對股東可以進(jìn)行部分地選擇，在股份有限公司，有尤其是在股票市場下的自然人股東，企業(yè)一般難以選擇，但在財務(wù)公司管理模式之下，可以用股權(quán)多元化的方式解決這一難題;第三，對股權(quán)進(jìn)行具體的規(guī)定，股份有限公司的股權(quán)直接和占股比例有關(guān)，占股比例越大，權(quán)力也就越大，但這會影響到我國國有企業(yè)的社會主義性質(zhì)，這是不容發(fā)生的。對股權(quán)進(jìn)行部分的規(guī)定既能吸引自然人人股，又能分割他們的權(quán)力。
(二)財務(wù)公司的內(nèi)部管理策略
對于企業(yè)集團(tuán)來說，股票的外在市場是重要的，但最關(guān)鍵的還是公司自己的良好發(fā)展。為了提高資金歸集的管理效率，不少公司都在面臨著挑戰(zhàn)。財務(wù)公司管理模式，是在企業(yè)集團(tuán)下成立專業(yè)的資金管理公司，把資金歸集的幾乎所有問題專業(yè)化對待，這在最大程度上提高了效率。企業(yè)集團(tuán)下的財務(wù)公司，是集團(tuán)的“資金池”，這是撥付備用金模式的進(jìn)化。備用金的模式在一定程度上，資金是死的，不能流通，是“一池死水”，而“資金池”就像一個可以不斷注入活水的游泳池，企業(yè)的各個部門可以在里面盡情地游泳而不用擔(dān)心水質(zhì)問題。企業(yè)集團(tuán)下的財務(wù)公司，可以更好地協(xié)調(diào)企業(yè)集團(tuán)的協(xié)作。合作是公司進(jìn)步的源泉，如果一個企業(yè)處于“內(nèi)斗”階段，它的前景是堪憂的。財務(wù)公司模式，是在財務(wù)的基礎(chǔ)上，讓大家更好地為了企業(yè)集團(tuán)的前景而去合作。
三、小結(jié)
企業(yè)集團(tuán)下的財務(wù)公司模式，是目前最為流行的企業(yè)資金管理模式，它年輕的生命和強大的生命力形成強烈的對比，讓我們看到了財務(wù)公司模式下的效率和功能。財務(wù)公司模式的運行是一個系統(tǒng)性的，它的系統(tǒng)性，保證了企業(yè)集團(tuán)資金歸集問題的系統(tǒng)解決。
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