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盤點小微企業融資的新變化與新思考
小微企業融資出現的新特征有：
信貸組織體系多元化。目前，咸寧市在中國農業發展銀行、4家國有商業銀行、郵政儲蓄銀行、農村信用社等原有金融機構的基礎上，成功引入交通銀行、民生銀行、湖北銀行等股份制商業銀行，江蘇吳江農商行發起的嘉魚吳江村鎮銀行、武漢農村商業銀行發起的咸安村鎮銀行和赤壁村鎮銀行、花旗銀行發起的貸款公司先后正式營業，各類金融機構共達到14家，初步形成了競爭有序、運行穩定、供給充裕的小微企業信貸服務體系。從2009年7月開始，全市已獲批開業的小額貸款公司6家，總注冊資本金達到2億元，還有3家正在審核之中。
融資總量快速發展。至2012年4月末，咸寧市小微企業貸款余額達到69.1億元，占全市貸款總量的23.3%，同比上升3.16個百分點;小微企業貸款增量達到8.3億元，同比多增2.9億元。
融資渠道不斷拓寬。在企業信貸融資和小額貸款公司融資快速增長的同時，小微企業融資渠道不斷拓寬：一是表外融資業務。2012年1～4月，累計發放小微企業融資性表外業務2.4億元，余額達到7.8億元，同比增長127%，其中，承兌匯票余額3.8億元，同比增加2.4億元;保函業務3297萬元，同比增加2170萬元;為蛇屋山金礦開辦“黃金租賃”業務，累計發放金額達到1.5億元，余額1.1億元。二是股權融資。崇陽縣示陽牧業是該市規模最大的養豬企業，該企業于2012年5月在天津股權交易所掛牌交易，每股交易價達到1.5元，已成功融資3000萬元，創咸寧市小微企業直接融資首例。三是民間融資。據對35家小微企業抽樣調查，2012年一季度民間融資總額2518萬元，同比上升27.4%，占銀行貸款總量的14%左右，與去年基本持平。四是債券融資。據了解，咸寧市擬將16戶凈資產均在3000萬元以上的中小企業捆綁發行額度為5億元的中小企業集合債券，前期申報工作正在進行中。
信貸服務更加便利化。一方面，是金融機構信貸服務的模式更加專業化。從2011年下半年開始，各金融機構嚴格按照“小微企業信貸政策導向效果評估制度”要求，在市一級金融機構先后設立了“中小企業信貸部(中心)”，提高了貸款發放效率，確保中小企業貸款“進得來、貸得到、貸得快、貸得好”。部分“信貸工廠”小企業經營中心還將原來20天才能辦理完畢的小企業貸款，一下子壓縮到了5天。另一方面，信貸擔保合作更加普遍化。
融資產品創新多樣化。為突破小微企業融資“瓶頸”，各金融機構開發應用了一系列具有地方特色、時代特色的金融創新產品和典型做法。如：“石材商會+擔保公司+銀行貸款”的信貸模式，引入商會擔保，解決了廣大中小石材企業貸款的抵押擔保困難，3年內就為30多家石材企業累放貸款超過2億元，在保貸款余額達到 9080萬元;“村官+擔保+財政+銀行”信用模式，采取多部門聯合審核認定、地方財政貼息、銀行發放貸款的方式，全力支持有創業意愿、急需資金的大學生村官立足農村、創業富民;針對咸寧旅游業快速發展而開發應用的“旅游服務收入保理業務”，以旅游企業未來經營收入為質押，滿足旅游企業建設配套工程、提升服務檔次的各項資金需求，支持了咸寧市旅游業的蓬勃發展;推廣“一縣一品”金融創新，在崇陽縣以產業化龍頭企業為依托，采取“政府+銀行+公司+農戶”信貸模式，向500多戶鴨農發放貸款3339萬元;通過發展包裝印刷商圈、建筑項目經理商圈、釩產業商圈、赤壁起重機商圈等“十大商圈”信貸融資，采取“行業聯保、企業互�！毙问剑攸c解決商圈內小微企業融資困難。此外，還有林權、水域經營權抵押貸款、海外代付融資、交易鏈融資、應收賬款融資等創新品種和服務方式，較好地滿足了不同行業、不同領域的小微企業多樣化融資需求。
小微企業融資新問題及原因
從2010年年底開始，小微企業在貸款增長迅猛的同時，反而面臨著資金緊張的困境，這既有小微企業自身因盈利能力弱、財務制度不健全、信息不透明、整體競爭力較弱的稟賦劣勢，也有宏觀經濟形勢變化、流動性收緊以及融資環境難以改善等諸多因素的沖擊。
第一，小微企業資金缺口加大、融資需求上升。一是企業生產增勢下行、資金趨緊。二是生產成本上升，資金擠壓現象加重。三是大中型企業貨款占用對小微企業形成擠出效應。
第二，小微企業投資沖動、規模擴張對資金需求形成倍數效應。被調查的55戶小微企業中，有32戶近兩年都進行了整體搬遷或技術改造，貸款總額較2009年末增幅達到24.3%，但企業仍普遍反映資金較為緊張。
第三，小微企業融資總量受限，加劇結構性失衡感受�！皟筛咭皇！毙袠I、房地產行業這些面臨宏觀調控的行業，融資相當難;資質較差、缺少抵押資產的中小企業，融資一直比較困難。但從調查的情況來看，這種結構性失衡現象并沒有得到根本性緩解。一是小微企業數量巨大，個體融資饑渴放大融資難。2011年年末，咸寧共有小微企業18677戶，資產總額497億元，同比增加20%以上，而小微企業貸款余額僅有63.8億元，全年新增18.8億元，增速雖然高達 44.8%，但顯然還是僧多粥少。二是競爭同質化導致小微企業信貸競爭劣勢放大。與前兩年刺激政策相比，信貸資源與優質客戶資源雙雙再度成為“稀缺資源”，而小微企業往往缺乏抵押擔保等基本信貸條件，財務制度不夠規范，信用等級較低。承載信貸資源的能力有限、信貸營銷成本相對較高，在“績效考核”和“風險控制”的雙重壓力下，小微企業在信貸資源爭奪中所固有的競爭劣勢再度被放大，從而被排斥于信貸融資市場之外。三是貸款典當化使得小微企業產業資本與信貸資本對接難度加大。
第四，融資成本趨升加重企業負擔。盡管小微企業貸款利率較中型企業貸款利率上升幅度有所減輕，但從實際利率水平來看，小型、微型企業較中型企業貸款利率水平分別要高出19%、22%，小微型企業貸款利率普遍要上浮30%～40%，個別微型企業甚至上浮高達60%。即便是這樣，不少小微企業還是面臨審批和發放貸款“排隊等貸”現象，部分貸款行還提出了遷移基本賬戶、保證金存款、搭售理財產品、收取貸款服務費等“不平等條約”，企業為此還不得不支付一部分財務費用。與此同時，擔保公司等中介收費也明顯上揚。
政策建議
建議從以下三個方面進一步改善小微企業融資難的問題：
第一，企業方面：強身健體，增強融資能力。一是主動加強銀企聯系，提高信息透明度。要及時提供企業財務報表，及時通報企業的重大事項，以增進銀行對企業的了解。中小企業不能把向銀行申請貸款，當做“一錘子買賣”或是“臨時抱佛腳”，要學會把貸款交易型需求逐步升級為契約型、合作型需求。二是加強項目儲備，提高貸款項目的競爭力，選擇那些國家鼓勵發展、市場前景好、科技含量高的優質項目，選擇銀行愿意支持、重點扶持的項目。三是堅持誠實守信，保持信用記錄的優良性。
第二，銀行：把握機遇，推進服務創新。目前，國家宏觀調控中已經出現了微調跡象，如存款準備金率已經兩度下調，實施穩健貨幣政策中也基本明確要對小微企業實行“定向寬松”，銀行部門必須抓住這一政策機遇，爭取上級行的政策傾斜，開展服務創新，充分滿足中小企業的資金需求。一是加強市場營銷，增強金融服務的主動性。二是解放思想，增強信貸服務的靈活性。對前景好、暫時有困難的企業和項目，金融部門要千方百計創造條件，充分發揮主觀能動性，運用多種信貸工具和服務手段，滿足企業資金需求。三是加強創新，增強信貸服務的有效性。要創新評級授信方法，降低中小企業信貸門檻。根據欠發達地區企業發展現狀，確定合理的信貸準入條件，充分考慮中小企業的成長性和發展后勁等“軟實力”，充分考慮中小企業的生產經營特點和現金流狀況，制定適合中小企業特點的授信評級標準，并實行有別于大型企業的信貸管理方式，提高中小企業的有效信貸需求和承貸能力;要不斷擴大可用于辦理抵(質)押物品的范圍，允許企業以應收賬款、倉單、可轉讓股權、專利權、商標專用權等權利抵押貸款。同時，在風險可控的前提下，提高抵(質)押物的貸款比例。四是加強信用企業培植輔導，增強信貸載體的吸附性。 A級信用企業少，符合貸款條件的企業不多，這是造成貸款難、難貸款的根本原因。企業成長需要一個過程，不符合貸款條件的企業是銀行的潛在客戶，是潛在的信貸載體。因此，銀行要主動出擊，加強對這些企業的信用培植和信貸輔導，幫助企業加快成長步伐，縮短成長過程，促使其早日達到貸款條件，從而提高企業對信貸資金的吸附能力。
第三，政府：創造條件，優化融資環境。一是加快上市步伐，推進直接融資。二是進一步改善投融資環境。如規范中介服務，降低企業融資成本。對于目前銀行、小額貸款公司、擔保公司收取的各類貸款服務費、咨詢費和擔保費用，也要進行清理規范。再如，要進一步完善擔保平臺，提高融資擔保能力。建議由財政出資，建立專門為中小企業貸款服務的擔�；�，為中小企業提供貸款擔保。同時，還要建立貸款獎勵制度，鼓勵金融加大投入。建議出臺規定，把金融投入視同招商引資，讓其享受同等的獎勵政策，以每年的貸款凈增額為基數，按照招商引資的獎勵標準進行獎勵，以充分調動銀行信貸投入的積極性，提高對外來金融機構的吸引力，從而有效緩解中小企業貸款難。三是推進產業升級，增強中小企業發展后勁。
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