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研究上市公司虛假提升經營業績的手段識別及防范
業績，指完成的事業和建立的功勞;重大的成就。銷售方面即指銷售金額。業績得不到提升，其商務模式必然存在問題，所以要提升業績，就得找出這些問題并有效解決。
一、上市公司虛假提升經營業績的動因分析
1.融資與再融資動機。從已被揭露出來的造假上市的典型案例分析，雖然我國的法律法規對企業上市有著嚴格的規定，但發行股票可以在短期之內籌集到數以億計的資金，這種巨大的市場誘惑驅使不少擬發行股票的公司為達到上市的目的而不惜造假。已上市公司千方百計虛增經營業績不排除是為了邁過凈資產收益率達到10%這道增資配股的門檻，而那些暫時被擋在門外的上市公司也以業績的提升向債權人展示其盈利能力的增強進而更方便地進入股市。2.避免被停牌和摘牌的動機。上市公司經營若出現很小的虧損也會形成很大的負面影響。隨著《虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法》的實行，那些瀕臨虧損邊緣的上市公司被停牌和摘牌的危險日益顯露出來，為此，公司可能會利用一些手段虛假提升經營業績，變虧損為盈利，以免受停牌或摘牌的處罰。
3.管理者自身利益的動機。隨著上市公司管理者的激勵與約束機制的建立，“股票獎勵”、“股票期權”、“業績股份”等多種報酬形式被越來越多的上市公司采納，由于這種激勵機制的作用使公司業績成為經理個人收入函數的重要變量。因此，公司經營業績、盈利最大化以及公司股份就成為管理者追求的目標。而在目前投機成份較濃的股票市場中，部分上市公司管理者利用業績參與炒作公司的股票，甚至與某些機構聯手控制公司的股份，從中獲利。
二、上市公司虛假提升經營業績的手段及其識別
1.虛增公司主營業務收入
(1)記錄虛假收入。如公司收到一筆資產或現金，盡管這種流入并非銷售收入所為，公司仍將其確認為銷售收入，常采用的方法有：將置換相類似的資產的交易確認為收益;將供貨商提供的信用認定為收入記賬;有的甚至采取虛擬交易活動達到虛增主營業務收入的目的。針對上市公司記錄虛假收入，可通過三年平均主營業務收入增長率指標，三年平均主營業務成本增長率指標來分析。主營業務收入的增長和主營業務成本的增長具有一定的相關性，如果主營業務收入的增長大大超過主營業務成本的增長，很可能公司記錄了虛假收入。
(2)利用應收賬款虛構利潤。我國上市公司現金的流人嚴重滯后于盈利的確認。由于應收賬款能直接增加主營業務收入，從而間接增加公司利潤，具有隱蔽性強，對利潤的粉飾不宜察覺且便于操縱的特點，因此，應收賬款成為部分上市公司盈利操縱的主要手段之一。對于某一時期公司應收賬款增加較多是否是利潤操縱的結果，可通過資產負債表分析，先將影響應收賬款正常增加的因素如公司賒銷政策的改變、資產規模的增加等排除。然后，結合利潤表和現金流量表進行綜合分析。查看利潤表中的主營業務收入與現金流量表中的銷售商品、提供勞務收到的現金流人量是否吻合。如差異較大，則為提示號，再利用若干財務指標對收益質量做進一步分析。
2.虛減公司成本和費用
(1)當期應攤銷的費用不攤銷或少攤銷;當期發生的管理費用、財務費用計入遞延資產、在建工程等科目。不僅導致成本虛減，同時虛增了公司的資產和利潤。對此，通過查看公司的攤銷政策是否發生變化，當年是否發生攤銷費用，初步估算出當年應攤銷的費用，再同實際發生額比較，如有較大差異，說明公司可能少攤或不攤當期應攤銷的費用。對于管理費用、財務費用計入遞延資產、在建工程的問題，可以查看資產負債表附注中近年的遞延資產、在建工程的增減變動情況，結合現金流量表中購建固定資產現金流出的數額判別有無異常，一般來說公司發生遞延資產的情況較少。在報表附注中主要查看注入固定資產改良支出、股票發行費用、固定資產大修理支出及其他長期資產等項數額是否與公司當期增加的遞延資產相符，如不符，公司可能把管理費用、財務費用計入遞延資產當中。
(2)通過調整預提費用，以達到調整公司利潤的目的。預提費用并不是當期實際發生的費用，而是預先提取以后期間需支付的費用。因此，它具有可調節性。一旦公司當年發生虧損，公司可能會利用以前年度的預提費用來沖減當期的成本費用，調增公司當年利潤。還有的公司已經出現虧損，則想方設法盡可能避免連續三年虧損而將以后的費用提前預提，其目的在于減少以后年度的費用，為扭虧打基礎。在分析時應仔細查看公司報表附注中各年預提費用的增減變動情況;由于企業發生的預提費用主要是當期短期借款發生的利息，因此需要結合當期銀行的短期借款利率，查看企業短期借款的增減變動，初步估算出當期應提的預提費用，如差額較大，企業可能少提了預提費用。
(3)利用存貨來調節利潤。公司存貨采用不同的計價方法，對公司的盈利狀況、資產狀況會產生不同的影響。如期未存貨估價過高，則會虛增公司的資產，同時會虛減公司的主營業務成本，間接虛增利潤。反之，則會虛減公司的資產，虛增公司的主營業務成本，虛減公司利潤。因此，分析時需要關注公司當期的存貸計價方法是否變更，變更的理由及變更的影響數額。同時結合存貨周轉率和存貨周轉天數指標，檢查存貨的周轉速度，如果存貨周轉率很低，說明公司的存貨很可能有積壓、周轉不靈，存貨占有大量的資金，對短期償債能力和獲利能力產生影響。
3.利用計提資產減值準備，蓄意調節利潤
有的上市公司年末雖已實現盈利，但出于某種需要到第二年年初大量計提固定資產減值準備、存貨減值準備、無形資產減值準備等減值準備，沖減上年未分配利潤。當年末發生經營虧損的時候，上市公司又轉回前期計提的減值準備，沖減當期的成本費用，虛增公司的利潤。待年初再重新計提減值準備，沖減上年實現的利潤。由于資產減值準備的計提具有一定的主觀性，對利潤的操縱較隱蔽，又有一件合法的外衣作掩護，因此報表使用者應十分關注利潤表中的“管理費用”、“投資收益”和“營業外支出”項目數額大小，在不同會計期間有無大起大落。特別關注會計報表附注中的資產減值明細表的當年數據是否有異常變動。同時結合固定資產成新率指標;看是否有多提或少提固定資產減值準備。對于無形資產可以查看它的構成，如果土地使用權所占比重較大而無形資產減值準備又很高則為非正�，F象。
4.利用關聯方交易操縱利潤
由于關聯方交易存在不公平、非競爭性和非自由市場交易的特點。當上市公司預期年末將出現虧損的時候，往往通過關聯方交易粉飾財務報表，蓄意改變財務報告的結果，達到粉飾公司經營業績，欺詐報表使用者之目的。其手段：一是當上市公司面臨虧損停牌危險的時候，其母公司將產品以低價出售給上市公司作為存貨，不需經過加工處理，上市公司再把該產品按市場價銷售，獲取差價。當上市公司銷售狀況出現惡化時，母公司就會高價大量購買上市公司的產品，人為增加上市公司的主營業務收入，虛增公司的經營業績。同時，母公司還以低價銷售給上市公司原材料，減少上市公司的原材料成本，提升盈利空間，以達到轉移利潤給上市公司的目的。二是有的上市公司將大量的不良資產和債務剝離給母公司，以降低上市公司的成本費用，避免不良資產經營發生虧損。此外，上市公司還通過向關聯企業攤銷費用;轉移關聯企的利潤以達到虛增上市公司利潤的目的。這些手段具有很強的隱蔽性，因此，要注意分析投資收益在總收益中的比重，如果比重很大，就需要考慮是否存在關聯方交易。必要的時候，可以將來自關聯方的投資收益、營業外收入從公司的利潤總額中剔除，運用凈資產主營業務收益率與主營業務利潤率等指標來分析公司自身主營業務產生利潤的能力，從而判斷其盈利是否穩定。
5.上市公司利用其他應收款和其他應付款科目操縱利潤
當期應確認的費用計入其他應收款，一方面虛增公司的流動資產，另一方面虛減當期費用，不僅導致利潤的直接增加，而且人為提高了公司的流動比率與速動比率，向報表使用者傳遞了公司短期償債能力有所提高的虛假信息。
總之，我們在分析時一方面要對資產負債表中的應收賬款、其它應收款、補貼收入、投資收益、關聯交易、資產負債表日后事項等特殊項目予以特殊關注，同時，在財務比率分析基礎上，把趨勢分析、結構百分比分析、比較分析等方法結合起來運用。
三、上市公司虛假提升經營業績的防范措施
1.加強資本市場的培育和規范，使市場真正成為有效和有序的市場。對資本市場的資源均衡、有節制的使用，不有把資本市場作為提款機;對市場風險不間斷、有限度的釋放。加快建立靈活的資本市場對上市公司的退出機制，通過資本市場來淘汰部分上市公司。
2.建立完善上市公司法人治理結構。目前在上市公司中普遍推行的獨立董事制度可以在一定程度上對治理上市公司造假提供幫助，但由于獨立董事制度尚不規范，獨立董事不能看到真實的公司財務數據。因此必須進一步完善有關上市公司獨立董事制度，如可以由“獨立董事協會”委派;給獨立董事上責任保險;規定獨立董事的免資條款;給予獨立董事適當的報酬，使得獨立董事的責權利對等。
3.建立健全證券法律體系，加強對上市公司的監管和監督。盡管目前《證券法》、《公司治理準則》、《企業會計準則》和《公開發行證券的公司信息披露編報規則》等一系列法律法規都對上市公司的內部治理與對外披露信息作了要求和規范，在一定程度上保護了廣大投資者的利益，但對預測性信息、分部信息和社會責任信息的披露尚待完善、應加大對違法披露信息、故意隱瞞或故意歪曲重要信息的行為懲罰力度。另外，應采取有力措施打破執法人員與上市公司之間的種種關聯形成的共同利益格局，要形成監管的多元化、市場化格局，只有讓自律與他律、體制內部與社會監管相結合，才能真正綜合治理上市公司的財務造假問題。
4.進一步規范注冊會計師的執業標準，凈化執業環境。提高執業質量，對有重大過失的注冊會計師應追究其法律責任。加強中介機構對上市公司信息的監督，尤其要加強審計監督，以確保公司報表的真實、合法、完整。
5.強化單位負責人的法制意識，經理不但要懂得財經紀律、會計法規，還要遵守法規、合法經營。相當一部分廠長、經理利用手中職權指使、授意、強迫會計人員虛增利潤造假賬，干擾財會人員依法履行職責。負責人違法是造成會計造假的一個很重要的原因，因此加大廠長、經理的法律責任是有效遏制虛增經營業績的重要手段。
6.充分利用計算機、網絡等現代化手段，全面實行電算化，提高會計信息的加工和交換的自動化程度，減少信息在加工、傳遞過程中的人為干擾。運用財務核算軟件實行財務集中統一管理，使財務人員與其他部門之間保持相對的獨立。一方面降低了其他部門負責人對財務人員進行約束和控制的可能性，消除了財務人員的后顧之憂，使財務人員敢于進行會計監督;另一方面，割斷了財務人員與其他部門的經濟利益關系，降低了財務人員被其他部門拉攏的可能性，有利于財務人員依法獨立履行職責，增強會計約束力，保護廣大財務人員的合法權益，充分調動財務人員的積極性、主動性和創造性。運用現代化的網絡手段使各部門之間在數據傳遞和交換時，既能實現數據共享，又可以相互制約，達到有效防止企業虛增經營業績的舞弊行為。
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