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淺論金融衍生工具的會計計量與管理
摘要：在近幾十年的國際化大發(fā)展中，金融市場也在不斷深化延展。金融衍生工具的交易市場規(guī)模也程井噴之勢，使用傳統(tǒng)會計對新生金融衍生工具進(jìn)行計量必然是對當(dāng)前會計計量政策的一項挑戰(zhàn)。文章針對金融衍生工具的特性，結(jié)合會計計量的過往實例與結(jié)論，對目前我國金融衍生工具計量所遇到的問題進(jìn)行分析，并提出相關(guān)管理建議。
關(guān)鍵詞：金融衍生工具 會計管理 風(fēng)險管控 會計計量
一、金融衍生工具的產(chǎn)生與會計現(xiàn)狀
金融工具的出現(xiàn)是為了規(guī)避風(fēng)險與金融創(chuàng)新，用性質(zhì)對金融工具分類，則可分為基本金融工具和衍生金融工具，衍生金融工具即金融業(yè)的衍生金融產(chǎn)品;基本金融工具包括企業(yè)原生的應(yīng)收應(yīng)付款，債權(quán)證券和債務(wù)證券。權(quán)益證券的價值是從原金融工具中衍生出來的，它本身并不具有價值，并受原金融工具的影響，例如股價波動影響認(rèn)股證價格波動，外匯期貨價格隨匯率變動而變動等等。
我國在金融危機大浪的侵襲下，很多企業(yè)被曝因持金融衍生產(chǎn)品而導(dǎo)致巨額虧損的情況。但隨著央行相繼推出一系列金融衍生品，我國金融衍生市場呈快速穩(wěn)健的發(fā)展局面。金融衍生產(chǎn)品的推陳出新也促使金融機構(gòu)的競爭增加其對金融創(chuàng)新的重視。經(jīng)歷過數(shù)十年的發(fā)展，到今天衍生工具就更加完善更加強大。
目前我國會計準(zhǔn)則還沒有對商業(yè)銀行從事金融衍生交易制定詳細(xì)的會計準(zhǔn)則。但是對于金融衍生工具信息的披露，很多金融機構(gòu)還是會擅自決定其方式。以招商銀行，民生銀行，深圳銀行和浦發(fā)銀行這四大銀行為例，早在2002年底，上市銀行所持有的金融衍生工具合約面值已經(jīng)達(dá)到350億人民幣，其中包含匯率互換，利率互換，利率掉期，外匯遠(yuǎn)期交易，及外匯掉期交易等。然而只有招商銀行在會計報告或附表、補充報告中對相關(guān)會計信息的披露采取了國際通用的會計準(zhǔn)則。其他的三家銀行僅僅在補充報告中采用國際會計準(zhǔn)則披露。并且這些會計報告大部分都是用歷史成本來計量，也就是僅對已經(jīng)實現(xiàn)的金融衍生工具的價值損益進(jìn)行確認(rèn)，而目前沒有實現(xiàn)預(yù)計在未實現(xiàn)的損益不在表內(nèi)進(jìn)行確認(rèn)。
二、金融衍生工具會計計量
(一)金融衍生工具的會計計量模式
金融衍生工具的會計計量是金融衍生工具的核心問題，也是重點難點，包括初始計量和后續(xù)計量兩個方面。因為計量中存在很多不確定因素，所以人們對金融衍生產(chǎn)品所做的預(yù)期可能是漲也可能是跌。所以會計計量方法的選取就顯得尤為重要。
當(dāng)前，常用的金融衍生工具有三種計量模式，即傳統(tǒng)的歷史成本計量模式和公允價值計量模式和以上兩種結(jié)合的混合模式。傳統(tǒng)的跨級計量模式是使用歷史成本計量并計提折舊的方法;公允價值是指在公平交易的前提下，交易雙方熟悉商品行業(yè)情況并自愿交易而進(jìn)行的資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額。在最新的企業(yè)會計準(zhǔn)則中有明確規(guī)定，會計中對金融衍生品進(jìn)行初始計量時應(yīng)采取公允價值，其中交易費用計入當(dāng)期損益;機構(gòu)所持有的金融衍生工具在后續(xù)計量中，根據(jù)所持有的目的不同，可以采取相應(yīng)的計量基礎(chǔ)：
1.以投機獲利為目的購買并持有的金融衍生品，在資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)按公允價值進(jìn)行計量，因公允價值變動導(dǎo)致的盈利或虧損應(yīng)計入當(dāng)期損益。
2.以套期保值為目的購買并持有的金融衍生品，同樣在資產(chǎn)負(fù)債表日應(yīng)以公允價值進(jìn)行計量。對于現(xiàn)金流量套期，無效期間計入當(dāng)期損益，有效期間計入所有者權(quán)益。對于公允價值套期，金融衍生工具因公允價值的變動帶來的盈利或虧損金額也應(yīng)計入當(dāng)期損益，并調(diào)整被套期金融衍生工具的賬面價值。
套期金融衍生品是預(yù)期交易，盈利和虧損金額是計入所有者權(quán)益的，應(yīng)按下述方法操作：(1)企業(yè)因此預(yù)期交易而確認(rèn)的金融資產(chǎn)或負(fù)債的，應(yīng)在該金融資產(chǎn)或負(fù)債影響企業(yè)的同期，由所有者權(quán)益轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益;(2)企業(yè)因此預(yù)期交易而確認(rèn)的非金融資產(chǎn)或負(fù)債的，應(yīng)在該非金融資產(chǎn)或負(fù)債影響企業(yè)的同期，由所有者權(quán)益轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益，或計入該非金融資產(chǎn)或負(fù)債的初始確認(rèn)金額;3.預(yù)計不會發(fā)生的預(yù)期交易，套期工具利得或損失應(yīng)由原直接計入所有者權(quán)益轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。
(二)金融衍生工具會計計量模式存在的缺陷
在現(xiàn)代會計實務(wù)操作中傳統(tǒng)會計計量模式應(yīng)用的不足：目前，我國財務(wù)會計以歷史成本的使用為會計基礎(chǔ)，但使用歷史成本計量金融衍生工具是不符合現(xiàn)實情況的，因為金融衍生工具具有未來性，傳統(tǒng)歷史成本計量反映出的數(shù)據(jù)不一定符合金融衍生工具到期時的價值，它只能反映企業(yè)獲得該資產(chǎn)或負(fù)債時所付出的成本，也就是初始投資成本額而不是金融衍生產(chǎn)品到期后的現(xiàn)值。并且因為金融衍生工具具有很大的風(fēng)險，當(dāng)企業(yè)發(fā)生較大變化，就不能正確反映風(fēng)險，不能為決策者提供真實信息，也就失去了決策有用性。
價值計量的方法有三種：(1)市場估價法，這是一種很常用的方法，一般采用當(dāng)日活躍市場中的交易價格;(2)類似項目法，當(dāng)找不到相同計量項目時應(yīng)采用類似目標(biāo)計量項目計量;(3)估值技術(shù)法，當(dāng)企業(yè)進(jìn)行公允價值估價時，要確保未來現(xiàn)金流量對現(xiàn)值計量的影響。
雖然使用公允價值計量模式有很大優(yōu)點，也是目前發(fā)展的趨勢，但在實務(wù)處理中還是有不足之處：如果不考慮利率風(fēng)險，通常用現(xiàn)行價格表示公允價值，但金融衍生工具的價格在不斷的變化，所以，公允價值計量比傳統(tǒng)會計計量更適合衍生金融工具，可以幫助企業(yè)更好地規(guī)避風(fēng)險，但也存在許多弊端。首先，估值技術(shù)法并不完善，金融衍生工具的現(xiàn)值是人為估算得來，有很大程度的不確定性;其次，市場環(huán)境并不完全有效，市場價格時時刻刻都在改變并為人們所接受，我國現(xiàn)階段產(chǎn)權(quán)交易市場、證券交易市場并不完善，市場化程度低、要素市場不活躍、交易發(fā)生不完全等，使得很多資產(chǎn)的公允價難以量化;最后，專業(yè)進(jìn)行風(fēng)險操作的人員短缺，而由于公允價值具有極大主觀性，使公允價值可能成為操縱利潤的工具。
三、金融衍生工具風(fēng)險下的會計監(jiān)督與管理
2006年財政部公布的四項金融工具會計準(zhǔn)則借鑒了國際會計準(zhǔn)則，有效地跟國際會計準(zhǔn)則進(jìn)行了銜接，并在此基礎(chǔ)上融合了中國金融市場的實際情況，為中國金融衍生工具的發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)，更為設(shè)計金融工具業(yè)務(wù)的企業(yè)會計處理提供了有效指導(dǎo)
(一)金融衍生工具風(fēng)險下的會計監(jiān)督
金融衍生工具具有風(fēng)險高和業(yè)務(wù)表外化、自然杠桿性能等特點，使會計監(jiān)督的實行困難重重。越是因為金融衍生工具風(fēng)險高，越應(yīng)該重視會計準(zhǔn)則中的謹(jǐn)慎性原則。(1)提取金融衍生工具風(fēng)險金。傳統(tǒng)的以歷史成本為計量基礎(chǔ)且以權(quán)責(zé)發(fā)生制為確認(rèn)基礎(chǔ)模式因金融衍生工具的產(chǎn)生和發(fā)展收到了嚴(yán)重的打擊。當(dāng)對金融衍生工具提取投資風(fēng)險金，交易損失準(zhǔn)備金，風(fēng)險準(zhǔn)備金時，不需要對財務(wù)報告進(jìn)行重大修改，這有助于讓會計主動的參與到金融衍生工具風(fēng)險的監(jiān)控中來，提取風(fēng)險準(zhǔn)備金并不有違現(xiàn)行的會計原則，而是以謹(jǐn)慎性原則作為依據(jù)，這樣更容易被業(yè)界接受。(2)利用謹(jǐn)慎性原則確認(rèn)損益。只要是可以預(yù)見的費用，或者損失，都應(yīng)該在會計記錄中體現(xiàn)出來，但未來不確定的收入不能給予確認(rèn)入賬。然而關(guān)乎金融衍生工具的現(xiàn)金流量發(fā)生事項大多是在很多年后，而時間的長久帶來了很大的不確定性，這些只有交易人或會計人員比較熟悉，而股東或債權(quán)人卻不甚了解，特別是一些大企業(yè)常常掩飾財務(wù)狀況或經(jīng)營成果，因此，有條件的使用謹(jǐn)慎性原則可以很大程度上對企業(yè)起到牽制作用。
(二)金融衍生工具風(fēng)險下的會計管理
若想對金融衍生工具的交易及其風(fēng)險進(jìn)行有效管理，就應(yīng)該把金融衍生工具交易計入會計核算之中，向投資者等資料使用者及時充分地提供風(fēng)險和影響信息。
因為金融衍生工具在會計確認(rèn)方面與傳統(tǒng)會計相比有更大的特殊性，所以金融衍生工具也易被企業(yè)所控制，但合約所體現(xiàn)的交易在實際發(fā)生款項收付之前，合約雙方只承擔(dān)某種義務(wù)或只享受某種權(quán)力。因此，只有繞開過去交易事項的約束，著眼于未來的經(jīng)濟利得和損失，才能對金融衍生工具進(jìn)行有效的會計確認(rèn)。除此之外，金融衍生工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)不僅應(yīng)有交易發(fā)生的時間，還要包括合約締結(jié)和再確認(rèn)，終止確認(rèn)。
為了向投資者等信息使用者提供真實有效的信息，應(yīng)以表內(nèi)列報和附注來披露金融衍生工具的風(fēng)險，對金融衍生工具的確認(rèn)和計量都必須按《企業(yè)會計準(zhǔn)則第37號――金融工具列報》的相關(guān)規(guī)定在會計報表中顯示。僅僅靠在表內(nèi)用量化過的信息表露不能使信息使用者對金融衍生交易的情況有透徹的了解，所以也要在附注或者補充資料等進(jìn)行表外披露。披露內(nèi)容包括：進(jìn)行會計確認(rèn)和計量的政策，金融衍生工具的性質(zhì)和類別，套期保值以及有效性評價，管理當(dāng)局的風(fēng)險控制政策和未來風(fēng)險預(yù)測等。
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