國際貿易融資的主要風險

國際貿易融資的主要風險

　　國際貿易融資有哪些信用風險？國際貿易融資信用風險具有一定的客觀存在性，而且其包含著類型。究其原因，主要由于國際貿易融資涉及商業活動、競爭活動、交流活動、合作以及利潤等問題，因此風險存在具有必然性特征。下面是有關國際貿易融資的主要風險，歡迎大家閱讀與了解。

　　國際貿易融資的主要風險

　　所謂國際貿易融資， 是指商業銀行對進出口企業提供的，與進出口貿易結算相關的，基于商品交易中的存貨、預付款、應收賬款等資產的短期融資，是企業在貿易過程中運用各種金融工具增加現金流量的融資方式。商業銀行開展國際貿易融資面臨著進出口商資信風險、匯率風險、代理行風險、國家風險等諸多風險隱患，特別是近兩年國內外經濟增速明顯放緩、國際大宗商品價格持續下跌、人民幣匯率雙向波動，國際貿易融資風險顯著攀升，因此，如何完善適應貿易融資風險特點、涵蓋前中后臺的風險管理體系，適應貿易融資全流程控制要求的管理機制，已成為亟待研究的重要課題。

　　(一)信用風險。

　　無論是表內國際貿易融資還是表外業務，進出口企業都要占用銀行信用，因此企業的違約風險是商業銀行的致命傷。企業違約的原因是多方面的，有出于欺詐目的，編造虛假的貿易背景騙取銀行資金，尤其是借助關聯企業的運作，從銀行獲取融資;有的是資金鏈斷裂，企業規模越做越大，資金鏈越拉越長，一旦某一環節發生問題，就容易導致整個企業的資金鏈斷裂，給銀行融資造成威脅。

　　(二)匯率風險。

　　不同幣種之間匯率的形成有復雜因素，而各國匯率政策取向中既有完全浮動的市場決定匯率機制，又有管理的浮動匯率制度，也有的國家執行盯住特定貨幣的掛鉤匯率制度，當然還有實行嚴格外匯管制的國家。匯率的波動對國際貿易融資的影響是多方面的，一是放款日與還款日之間的貸款存續期內發生大幅度的匯率波動，直接影響銀行的資金價值;二是匯率風險直接導致客戶風險，由于匯率波動，客戶收匯的資金可能不足以償還銀行的國際貿易融資款項，給銀行資金造成損失;三是匯率波動影響客戶正常業務的開展，造成國際貿易的萎縮，有些客戶為規避匯率風險壓縮了進出口業務量，最終抑制了國際貿易融資業務的發展空間。

　　(三)代理行風險。

　　商業銀行在國際貿易融資中所面臨的代理行風險是指由于代理行(開證行、議付行、代收行) 經營管理不善、不能恪守代理行職責或無視國際慣例等原因導致商業銀行承擔的金融風險。

　　(四)融資產品風險。

　　商業銀行針對信用證、托收、匯款三種結算方式分別于發貨前、發貨后提供了全流程的貿易融資產品。由于產品眾多，難免在產品的選擇上出現失誤，而產品流程的設計本身也難免掛一漏萬，為客戶提供不適當的融資產品，加大銀行的融資風險。

　　國際貿易融資風險防控策略

　　(一)嚴格審查企業的資信水平、經營管理能力和財務狀況，嚴把客戶準入關。

　　銀行給予企業貿易融資授信，不僅看重企業的擔保和押品，更應看重企業的綜合經營能力，尤其是評估企業應對風險能力。這是銀行授信的重要依據。

　　一是企業要具備穩定的貿易渠道。

　　良好的進出口企業要有相對穩定的貿易渠道。銀行在準入客戶時要做到三個“了解”，即了解客戶及其交易對手、了解客戶的交易、了解客戶的融資用途，以實現風險控制前移。具體講，要充分利用海關、稅務、外管局、征信系統等信息平臺，掌握企業的貿易記錄、交易對手和銀行借貸合同的履行情況;要深入企業實地考察，了解上下游企業貿易往來情況，出口項下關注訂單生產能力和按質供貨情況、進口項下關注庫存、生產周期、按時付款情況;對于大額授信、重要交易還可以通過第三方調查咨詢機構，了解境外交易對手資信情況。

　　二是企業要具備應對市場風險的能力。

　　要關注企業對市場風險的偏好程度，分析企業對自身經營方式、產品流通特性、行業發展趨勢、市場價格走勢等是否有清晰的認識和判斷;要考察企業在復雜的經營環境下，應對匯率波動、原材料和產成品價格漲跌、收匯期延長等貿易風險的措施和手段，并評估其有效性。企業應對市場風險的能力越強，銀行的授信風險就越低。因此在采取相應風險緩釋措施的基礎上，評估企業自身抵御風險的能力，應成為銀行授信評價的一個重要環節。

　　三是企業要具備較好的短期償債能力。

　　對客戶償債能力的判斷不應局限于企業過去經營的基本面分析，更應側重當期和未來走勢。要充分掌握企業資金周轉速度、訂單增減、應收賬款、存貨周期、貨物進銷周期、產品市場價格等關系到企業支付能力和現金流還貸能力的經營指標變化情況。對于大量資金被其集團或其自身多元化投資盲目擴張占用，大量依賴內外部關聯方、第三方保證或異地抵押獲取銀行授信的，應嚴格其準入門檻。

　　(二)重視貿易融資授信方案設計，合理控制貿易融資授信總量。

　　給予進出口企業貿易融資授信，不僅要參考其信用評級和所能承受的風險限額，更要充分考慮企業以前年度的進出口額、交易對手的合作時間、不同結算方式的比重、未來進出口預期、貿易周期以及對不同融資產品的需求等因素，作為匡算授信量的初始依據。在具體確定上，根據企業所能提供的風險緩釋條件、不同貿易融資產品的風險特征等因素，合理核定貿易融資授信額度。例如：可以將企業上年度的月均進出口額和周轉期作為核定授信量的主要依據。對于新客戶，可以將其一個月的進出口額作為授信量，再考慮客戶的風險限額，最后綜合確定客戶的授信量。

　　同時，貿易融資授信方案的設計還要重點考慮四個“匹配”：一是結算方式和融資產品匹配。要根據不同的結算方式確定不同的貿易融資產品與融資比例。二是貿易周期和融資期限匹配。要根據采購、生產、銷售的周轉周期來確定合理的融資期限，防止融資期限錯配而導致回款不及時或企業過度占用銀行信用，給還款帶來不確定性風險;三是進口貿易融資與出口貿易融資匹配。對于進出口相對平衡的企業，銀行可以通過指定出口回款路線、受讓出口應收賬款、開立出口退稅賬戶等手段來控制企業出口的現金流，以此降低進口融資的風險;四是進出口貿易融資與國內貿易融資匹配。在為客戶辦理國際貿易融資的同時，可以配套辦理國內貿易融資，這樣既可以把內貿、外貿完整的交易鏈條打通，更加有利于對資金流和物流的全程監控，又可以規避企業重復融資的風險。

　　(三)加強對貿易進程的跟蹤，及時處置風險隱患。

　　一是監測貿易進程，及時掌握企業合同執行進度，加強對客戶原料收購、加工、運輸、報關、質檢等貿易各環節的監控，把握客戶貿易進程，關注貿易糾紛，提前做好風險防范。二是強化貨物流與資金流控制。銀行可以要求客戶出具信托收據、指定承運人、指定倉儲公司，并應通過銀行寄單、辦理貨物質押等多種方式監控企業物流。通過對貨物流轉渠道的監控甚至在必要時有效處置貨物，來降低銀行信貸風險。三是做好對客戶的常態化管理，及時發現預警事項并加強風險評估。

　　(四)建立對客戶和融資方案的重檢機制，強化風險預警。

　　一是加強客戶重檢。重點是客戶經營狀況變化、訂單簽署、貿易關系、現金流、擔保、抵質押物等情況;同時要加強對市場的監控，密切跟蹤大宗商品價格、行業景氣度，并針對市場波動較大的商品或出現下行苗頭的行業，及時發布“貿易融資風險提示”。對存在風險隱患的客戶要及時提高保證金比例或追加其他擔保。二是加強貿易融資授信方案重檢。應建立授信方案“回頭看”機制，跟蹤客戶交易對手、貿易方式、結算方式、貿易周期變化，據此對授信總量、融資品種、融資期限、還款資金來源等進行重新評估，必要時對授信方案作出合理調整。

　　商業銀行國際貿易融資業務的問題

　　(一)產品創新滯后，融資品種單一。目前國際貿易結算的非單證化趨勢顯著,而國內銀行的貿易融資大都集中于信用證項下融資產品,對于匯款結算的配套融資風險難以把控,品種也相對較少,大量貿易融資需求未能滿足。也就是說，各銀行貿易融資業務仍以出口打包貸款、進出口押匯等傳統方式為主，約占貿易融資總量的70%，而相對于保理、福費廷等較為復雜的業務則開展十分有限。供應鏈融資也主要集中于單一環節,整合化服務方案的可操作性較差。貿易鏈中貨物及資金流動數據實時傳遞和動態分析的信息技術平臺，尚處于初建階段,難以將信息流與物流、資金流充分匹配。

　　(二)貿易背景真實性審查不到位，部分貿易融資業務存在“脫實向虛”的風險。目前貿易業務發展中，存在部分企業構造虛假貿易背景或人為增加交易環節或次數，使得貿易融資超過或背離真實交易。但受限于目前的調查管理手段，銀行普遍反映，對貿易背景真實性審查的難度較大，往往僅能停留在表面真實性審核。部分企業騙取銀行資金的做法是在獲取銀行貿易融資后直接將稅務發票作廢或者注銷;同時，在國際貿易中，外部監管機構出具的證明性單據雖能夠較為有效地佐證交易真實性，但卻無法規避重復融資的風險。如果企業將虛假貿易融資得到的資金變相挪用于民間借貸、投資房地產等高風險領域，將使銀行信貸資產面臨較大風險。近兩年相繼發生的“青島港”事件、鋼貿圈融資、大宗商品融資等多起以貿易融資之名的騙貸案件，使多家銀行深受其害。

　　(三)缺乏相對獨立的專業化審批機制，條線化控制較弱。雖然目前國內部分銀行貿易融資業務已成功設立了單證中心，對部分或全部貿易融資業務實行后臺集中操作，解決了業務操作標準化、防范操作風險的問題，但對貿易融資業務涉及的授信審批與授信后管理還較為粗放，尚未對業務涉及的產品風險、信用風險、市場風險、行業風險、國別風險等實行全行統一并相對獨立的專業化審批機制。多數銀行還是由各地經營單位按權限自主審批，總行對貿易融資業務授信審批方面條線化控制較弱，在風險管控方面無實質性手段，尚未在全行層面上形成有效制約的內部業務流程。

　　(四)缺乏有針對性的風險識別與評估體系，忽視貿易融資債項授信風險控制。當前商業銀行對客戶的了解及開展相關評級授信，主要依據客戶靜態的財務報表和歷史的經營業績，較注重客戶主體授信，而忽視對具體的貿易融資業務債項授信并建立有針對性的風險識別和評估體系。

　　破解之策

　　(一)實施客戶導向戰略，加快產品與技術創新，提供差異化產品和服務。

　　強調以客戶需求為導向，通過完善服務功能，創新貼近市場的融資產品，提供差異化的產品和服務，提高客戶對銀行的認同度、依存度，增強銀行對客戶的議價能力。一是在細分客戶的基礎上，針對不同客戶的不同需求，提供差異化的國際貿易融資服務。比如，對需要用人民幣購匯對外支付信用證項下款項又有規避匯率風險需求的進口客戶，可以提供人民幣全額保證金項下的海外代付加遠期購匯等一系列產品的組合，既幫助客戶降低成本，又可為銀行帶來多重收益，緩解頭寸壓力。二是由單一產品融資轉變為提供產品組合或整體解決方案。例如，基于客戶出口環節的融資、結算、交易等綜合需求，銀行可以將基本出口類貿易融資產品與資金交易類產品有機組合，對業務流程進行一定改造和組合后，有針對性地向客戶提供國際貿易金融綜合服務方案，既包括打包貸款、出口商票融資、出口押匯等傳統產品，又涵蓋福費廷、出口保理等新興融資服務。三是緊跟國際貿易結算方式的發展變化，關注整個國際貿易供應鏈的整合和價值鏈的管理。分析供應鏈各環節融資需求和風險特征，圍繞客戶潛在需求，研發適應市場的供應鏈融資產品。比如，對于符合一定條件的大宗商品進口貿易，銀行可以提供以進口商品物權擔保為主要形式的整套供應鏈融資服務。進出口雙方約定以信用證為結算方式進行大宗商品交易，銀行為進口商減免保證金開立進口信用證，待出口商發貨后，銀行在倉儲公司介入監管的前提下對進口商融資，減少進口商在進行大宗商品貿易中資金的占用。

　　(二)引入科學方法，嚴格審核貿易背景真實性，有效遏制虛假貿易融資。

　　一是通過“審查法”，對相關貿易合同、貿易單據、商業發票、交易雙方交易歷史記錄進行認真核實，仔細審核合同條款是否清晰、單據是否齊全、發票是否真實。二是通過“對比法”，甄別交易雙方的交易關系是否合理、交易標的是否屬雙方的經營范圍、交易金額是否與雙方的經營規模相稱。三是通過“核對法”，核對發票是否與交易合同內容一致，防止企業通過虛假合同、發票、提單等單據騙取銀行融資，前移風險控制關口。同時，進一步提高貿易融資業務期限的合理性和科學性，根據企業生產周期和銷售回籠周期合理匡算，防止企業提前回籠的資金被挪用。

　　(三)調整機構、優化流程，構建相互制約的風險內部管控“三道防線”。

　　現代銀行經營更強調流程控制，市場部門、風控部門與操作部門構成業務經營風險內部管控的“三道防線”。對貿易融資業務而言，前臺經營單位在拓展業務的過程中，應當同步嵌入專業化的風險管理，即一筆業務由客戶經理負責對客戶發起總體營銷，由產品經理負責按照本行風險偏好設計產品結構，由風險經理對業務的全面風險進行評估，通過前臺三位一體的聯動合作，形成分工明確、職責清晰、相互制衡的業務營銷風險管控機制;中臺審批部門實行專業化獨立審批，按照全面風險管理要求加強對業務風險的前瞻性研判，注重事前對客戶主體授信、債項授信、擔保方式以及其他風險緩釋措施進行審查評估，尤其需要對業務涉及的信息流、貨物流與資金流監控方案進行審查，推動風險管控關口前移;后臺操作部門作為銀行全部或區域貿易融資業務的集中處理中心，通過統一的標準化操作來防范操作風險，通過相對獨立的業務操作來監控授信發放條件是否得到落實，并通過專業化的單證審核及時發現并提示風險。按照建設流程的要求，構建銀行前、中、后臺相互制約的貿易融資風險內部管控“三道防線”，需要銀行深化貿易融資業務經營管理體制改革，通過加強條線化管理、專業化運營來提高內部風險管控效率。

　　(四)建立客戶主體風險與債項風險相結合的風險識別和評估體系，提升貿易融資授信的精準性。

　　在貿易融資風險識別和管理上，從客戶主體與交易兩個維度入手。從客戶主體維度，主要是審查客戶的基本面如經營狀況、履約能力以及誠信等，客戶財務報表仍然是十分重要的信息來源，此時銀行對財務報表的分析重點應立足于對客戶的營運資金情況、履約能力、交易對手以及自身的風險控制能力等。從具體交易維度，則主要審查交易的自償性程度以及相關風險因素，核實銀行是否可以利用產品組合或結構化技術，通過對物流資金流的占有或控制等手段，確保自身以交易項下的現金流優先受償。

　　(五)實行差別化貸后管理策略，健全貸后管理激勵約束機制。

　　一是結合貿易融資業務表現出的風險特性，綜合考量風險導向與成本效益原則，根據客戶風險、授信產品風險、債項金額大小等進行多維度分類分析，采取若干級別的差別化貸后管理策略。在貸后檢查頻率和風險控制措施上，風險程度越高，管理力度越大，貸后檢查頻率越高，控制措施越嚴格。而對于風險程度不高的批量業務，則可以采取平衡有度、科學合理的貸后管理方式，如分層抽樣、事后重檢等，在考慮貸后作業量的同時，把握工作重點。二是針對不同融資產品風險控制點，補充明確貿易融資日常貸后動態監管內容。除完成客戶貸后管理的“規定動作”外，還要根據需要隨時采取現場檢查、數據分析、資料收集等方式監控貸后重點關注事項，并進行簡要記錄，作為判定貸后管理工作是否盡責和后續檢查的重要依據。三是提高貸后管理的責任意識，完善貸后管理激勵約束機制。要加強貸后工作人員的風險教育，使其樹立“貸后管理不僅是風險管理，更是經營戰略”的理念，克服在貸后管理過程中存在的松懈思想;同時，要完善激勵約束機制，對相關人員貸后工作進行監督考核，促進貸后管理的有效實施，提升管理質量。

　　拓展

　　中小企業國際貿易融資探究

　　摘要：

　　隨著我國經濟體制改革的深入，中小企業在國民經濟中發揮著越來越重要的作用，融資問題是中小企業在發展中遇到的最大瓶頸。近年開展的國際貿易融資方式成為促進中小企業發展外貿業務的重要融資渠道。

　　關鍵詞：

　　中小企業;國際貿易；融資

　　一、中小企業貿易融資難的主要原因

　　國際貿易融資是以國際結算為依托、在國際結算的相關環節上提供的資金融通，進出口商選擇的結算方式直接決定了貿易融資的種類和操作流程，通過結算環節的融資，加速了企業的資金周轉，解決了企業應收賬款或對外付款所面臨的資金困境。國際貿易融資是以國際貿易為基礎的，它不僅涉及到國內、國外兩個貿易市場、涉及不同的法律規則及多方面復雜的環節，而且融合了與進出口環節緊密關聯的銀行和商業雙重信用。相對于大型企業而言，中小企業的貿易融資面臨了更多的風險因素，因而面對更多的困難。

　　1、中小企業的內部原因。在我國經營進出口的中小企業數量眾多，但總體效益不佳。一些虧損企業管理混亂，資信欠佳，常因資金短缺而利用押匯、打包貸款等信用證融資手段套取銀行資金。銀行短期融資實際上往往被長期占用，嚴重影響銀行經營資產的流動性和安全性。同時在貿易經營過程中存在投機性經營，例如在某一時期，某種商品的國內外差價較大時，國內貿易商爭相進口此類商品。如新聞紙、紙漿、化纖、鋼材、食糖、成品油等，而一旦這些商品的國內市場價格下滑，貨款無法回收，就會給銀行資金帶來風險。

　　國際間的進出口貿易從談判、簽約到履約都是一種商業信用。為此，進出口企業雙方的資信狀況、經營能力、進出口貨物的價格、質量、交貨期限、市場行情和匯率變動情況以及企業生產能力等諸多因素均會影響到貿易是否順利完成。在這期間，任何一個環節出現問題，都有可能導致經營失敗，產生貿易糾紛和索賠，出現貿易風險。以機電設備進口項目為例，中小企業由于缺乏足夠技術支持，一旦出現進口設備無法正常使用，或者不能滿足最終用戶的技術要求的情況，則會面臨最終用戶拒絕付款的問題，導致風險貸款。

　　從銀行的角度來看，銀行作為一個金融企業，商業銀行的經營原則是流動性、安全性和盈利性。其中盈利性是根本目的，安全性是基本前提。因此，在經營活動中，商業銀行必須保證資金的安全，即不能發生虧損和短缺，這樣，商業銀行對中小企業貸欲的積極性不高。

　　2、銀行體系原因。進出口雙方銀行對促進貿易的完成起著關鍵作用，國外銀行都是按商業化經營原則來經營的，如經營不善，隨時有倒閉的可能。而中小企業在選擇代理銀行時，由于沒有足夠的能力對國外的代理行進行全面調查，缺乏和代理行長期合作的經驗，同時對有些發展中國家的對外貿易、金融慣例、外貿管理政策了解不夠，在貿易結算時有可能遭到無理拒付等現象。國內銀行普遍缺乏針對中小企業融資的適用金融產品、信貸評價體系和擔保體系。我國金融政策和融資體系都是以國有企業特別是國有大型企業為主要對象設計實施的，銀行的信貸評價體系中也缺乏適用于中小企業的評價模塊，而是參照大企業標準，過多地考慮企業的財務指標，導致眾多有融資需求的企業無法得到貸款。因此，要解決我國中小企業融資困難的問題，必須針對中小企業的特點，發展更加有效的融資模式。

　　3、外部政策原因。進出口商所在國家的政治、經濟是否穩定，法律是否健全，貿易、外匯管制是否嚴格等因素對貿易的順利進行至關重要。因為貿易融資涉及到不同國家間債權、債務的清償與支付，當貿易對象國出現政局不穩、外匯管制、制裁等因素，都可能使貿易合同難以履行，從而使銀行的貿易融資蒙受風險。所以，忽略國家及政治風險，仍有可能造成風險貸款。

　　2、中小企業貿易融資對策

　　1、借鑒發達國家國際貿易融資的經驗。發達國家在國際貿易融資方面起步早、發展快，有不少成功經驗值得我們借鑒：

　　1）支持本國產品出口。發達國家一般都堅持出口融資用于購買本國的機器設備和其他商品。

　　2）審貸分離。對出口信貸及擔保項目嚴格審查，力求保證貸款的償還。美國要求逐筆對貸款進行審查和決定，審查國外進口商的財產狀況及資信情況。

　　3）融資資金多元化。以國家預算資金為主，多方籌集其他資金。西方國家出口融資的來源主要是依靠國家預算，此外，也有私人資金和地方資金。如意大利的出口信貸及擔保，主要靠國家預算資金，資金不足時在國內外市場發行債券籌集資金。

　　2、提升中小企業的信用級別。在政策的實行上要有可預測性、穩定性和連貫性，其中可預測性是關鍵。對不講信用的行為要嚴厲懲罰，讓講信用的人可以得到收益，這樣講信用才能成為企業的自覺行為；同時，中小企業要想獲得銀行支持，在很大程度上取決于企業自身，因此，企業要苦練“內功”，努力創造良好的經營業績。

　　3、要增加資金供給方和借貸方之間的相互溝通。目前，我國中小企業的貸款主要來源于銀行，因此，要讓銀行更多地了解自己經營狀況和未來的發展前景等，并按時付息還款，維持良好的信用記錄。中小企業還應了解銀行的貿易融資業務和銀行審批貿易融資的條件、過程及審核的重點，不了解銀行貿易融資業務的情況，是很難有效利用銀行貿易融資擴大中小企業的業務量的。相應地，銀行也應根據目前外貿市場上出現的新趨勢和新需求，開發與推出適合中小企業實際需求的貿易融資產品。

　　4、要改進我國貿易融資體制。銀行要加快改革步伐，積極調整信貸結構，大力發展多元化金融服務，尤其是要大力開展中小企業貿易融資金融服務，促進中小企業的發展。要盡快制定相關的法律法規，加強自律監管以及信用體系的建設，為民營擔保機構創造良好的生存環境,引導民間資本進入中小企業貿易融資領域。要建立中小企業政策性金融體系并且應當逐步完善相關制度，以期中小企業貿易融資問題的解決。立法部門應該結合國際貿易實際工作和未來發展趨勢，立足國情又與國際接軌，盡快建立健全貿易融資法律法規體系。銀行和中小企業則應認真研究現有的法律法規，分析國際慣例和我國現行的法律環境之間的問題，制定切實可行的操作方案，建立產品化的業務操作程序，以經過仔細研究的標準合同文本憑證格式等規避業務中可能出現的法律風險。

　　5、培養相關人才。首先銀行、外貿企業要對業務人員進行國際貿易、國際金融、法律等相關知識的培訓，使其了解銀行的貿易融資產品，理解各類產品的特點；其次業務人員要強化風險意識。在平時工作中，要注意總結經驗教訓，不斷積累經驗，尤其要精通國際貿易知識和運輸保險業務，密切關注國際貿易市場動態，了解掌握商品的行情變化，培養對國際貿易市場洞察力，增強識別潛在風險的能力。

　　6、發展銀行融資風險較低的福費廷業務。銀行要能夠適時向企業推介合適的業務品種，發揮理財顧問的作用。根據中小企業開展正常進出口業務的貿易融資需求要積極創新金融服務，對傳統產品，要辦出新意。如打包貸款業務，不只局限于信用證業務項下，要逐步拓展到托收和出口發票融資，進口業務方面可采用轉開信用證、備用信用證等業務形式，滿足中小企業的多方面融資需求，促進企業發展。此外，國內信用證、政府采購封閉授信、票據衍生業務等也是比較適合中小企業的國際融資方式。

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