中小企業融資面臨四個難點與融資六秘訣

中小企業融資面臨四個難點與融資六秘訣

　　小企業中小企業融資業務難點的產生源于小企業的固有屬性，其所固有的高失敗率、信息不對稱等帶來的銀行貸款的高風險、高成本等難題，是小企業業務推進過程中無法回避的艱巨挑戰。那么企業的融資難點與秘訣是哪些?

　　中小企業融資面臨四個難點

　　一、小企業成長的不確定性

　　小企業中小企業融資難最為直接和根本的原因就是小企業具有的高失敗率和經營不確定的成長特性。

　　1、高失敗率。

　　國外的研究表明，小企業在其成立的第一年內，就有近50%經營失敗退出市場，這種高失敗率表明小企業作為一個特殊群體，與大中企業相比，銀行將其資金貸給這部分企業，存在著更大的風險——企業失敗退出市場，將使銀行發放給小企業的貸款面臨本金損失的風險。

　　2、經營不確定性。

　　小企業經營規模小，抗風險能力差，市場的變化或國家政策的調整常使得小企業經營上出現波動，經營上呈現出很大的不確定性。這種經營不確定性表明小企業即使在其存續時間內，也會給銀行貸款帶來不利的影響：還款來源不穩定，從而至少表明貸款本息回收存在逾期可能，而一旦逾期，就可能存在損失的風險。

　　二、信息不對稱

　　間接中小企業融資的“代理”屬性，決定了銀行對中小企業融資對象的盡職審查義務;而信息不對稱則成為橫亙在銀企合作間的重要因素。信息不對稱有以下3個層面。

　　1、量上的不對稱——信息不完全。

　　首先是記錄信息的不完整(財務不規范所致);很多小企業缺乏正規財務分析所必需的財務報表，或者財務報表是不完全的，如缺少現金流量表。

　　其次是記錄信息的不連續，財務記錄可能存在時間上的不連續，在特定的時間里，雖然發生了業務，但是并沒有財務記錄。

　　導致信息不完全這種狀況的原因是小企業專業財務人員的缺乏，既使配備了財務人員，小企業主也往往出于對財務掌控的需要，選擇性地安排家人或熟人擔任，這些人固然忠誠，但往往專業素質難以滿足規范化的財務要求。即使一些小企業考慮到這種局限，配備了專業的財務人員，但鑒于其所能提供薪酬水平和發展空間局限，專業能力有限，加上工作中得不到足夠的財務培訓和規范的財務環境的熏陶，身處不規范性財務環境，思想逐漸認同，行動逐步跟進，財務操作上不規范也就在所難免了。

　　2、質上的不對稱——信息不真實。

　　對小企業財務信息不對稱第二個方面涉及到信息的“質量”，即信息不真實問題。出于稅務等方面的考慮，小企業真實的財務信息與賬面信息往往存在很大差異。反映在賬面的企業銷售收入、利潤等指標與實際情況存在較大差別。而這些數據是銀行藉以發放貸款和信用評級的重要依據。

　　三、風險覆蓋不足

　　1、信貸成本高。

　　小企業資金相對缺乏，經營中又存在較多的現金交易現象，導致小企業所能提供存款有限，造成銀行需向其他市場以較高的籌措成本匹配資金來源。

　　同時，小企業的信息主要是軟信息，收集該類信息與規范的財務“硬信息”相比，要付出更多的時間和財務成本。雖然小企業的審查、審批和貸后檢查工作比大中企業要簡化，但必要的環節仍然不可缺少，在相對小的貸款額度情況下，銀行的小企業貸款需支付更高的單位貨幣管理成本。

　　2、現有利率水平仍然偏低(尚不能覆蓋大規模開發下的信貸風險)。

　　國際上小企業貸款年利率的水平通常在15%～18%左右。目前國內各銀行的小企業貸款利率與該利率水平仍有較大差距，成因主要是：

　　現有的利率水平是依據優質小企業強擔保下的風險水平確定的。目前，小企業信貸業務規模仍然偏小，所選擇的小企業基本上是優質小企業，這些企業不僅經營相對穩定，其所提供的擔保也基本為土地、房產等強擔保。顯然，據此確定的`小企業利率水平與作為群體的小企業風險水平差異會很大。

　　四、服務有效性不足

　　以上3個難點主要從銀行提供信貸服務的可能性講;而服務有效性則是指銀行所提供的信貸服務必須為小企業所接受.小企業具有的不同于大中企業的特殊屬性,使得其在中小企業融資需求上表現出與大中型企業的差異性.有效服務不足也是小企業中小企業融資業務面臨的重點難點.

　　1、信貸效率上的特殊要求.

　　小企業中小企業融資需求上的一個重要特點就是"急",這主要是因為小企業贏得生存的一個重要途徑是快速捕捉市場上出現的稍縱即逝的機會,這可從典當行、民間金融的興隆和小額貸款公司籌建熱中可見一斑.一些小企業雖然可以從銀行獲得貸款,而且資金利率更低,但是還是選擇從民間或典當行借貸,其選擇理由就是這些中小企業融資渠道能夠提供小企業所需的更快的中小企業融資速度.

　　2、產品設計上的特殊要求.

　　"船小好掉頭",這是小企業贏得生存和市場機會的一個關鍵競爭優勢.這種"好掉頭"競爭優勢的發揮是以小企業能夠靈活運用和組合其各種資源為前提,這種靈活也反映在小企業對資金的運用的需求上.

　　中小企業完美融資六秘訣

　　要直來直去，簡單扼要。

　　羅里羅嗦的報告和冗長的解釋不會給投資人留下好印象，只會令人厭煩。在作陳述時要切中重點，語氣輕松。投資人需要的是能夠吸引顧客、留住顧客的企業。如果他們自己不能在短時間內理解你的經營理念，就會假設顧客也不會對此有興趣。

　　不能僅是假設。要執行，執行，還是執行。

　　要建立起信心，需要用事實，而不是假設。投資人大多喜歡低風險的企業，管理人員要經驗豐富，成功的可能越大越好。有一定現金流、經營歷史和實際經驗的公司更有可能獲得投資人的垂青，單靠一份預言未來有巨額回報的'商業計劃書是沒用的。想辦法用最少的資金預算來驗證企業的生存能力，尋找投資之前先將理念變成現實。

　　“冰球棍只適合冰場”。

　　你可以畫張大餅來刺激投資人，但不能太離譜，更不能不負責任。避免那種“冰球棍型的收入發展預測曲線圖”(編者注：指收入從很低水平突然暴增，曲線形狀似冰球棍)。在老練的

　　投資人面前，如果你聲稱公司收入將在3年內從10萬美元躍升到5，000萬美元，對方只會嗤之以鼻。最好分別做出三個版本的財務預測圖，讓對方知道你對各種可能情況有清醒地認識：最好情況，一般情況和最壞情況。每個模型都要盡量讓事實說話，利用過去和現在的業績數據、行業分析和競爭對手的分析材料，然后才是經過深思熟慮，經得住考驗的假設情況。

　　學會利用折扣店。

　　會買便宜貨也是一種本事。在消費過剩的時代，你需要證明自己是一個負責的管理者，知道如何讓每一塊錢都發揮最大作用。運營和營銷預算需要留一定余地，但不能太多。永遠不要伸手要高薪或巨額津貼預算。投資人希望你對一切都能做到游刃有余。

　　羅馬非一日之功，企業也不能一口吃個胖子。

　　某些企業顯得太過激進，想要把自己根本沒能力吞下的東西都塞進嘴里，投資人對這類企業很顧慮。開口要別人投資幾百萬美元幫你興建50個部門和數百個產品線之前，首先要能夠證明自己有能力創造并管理好一個產品，能滿足所有需要。如果把企業比作嬰兒，在你告訴別人它一定會走路之前，先要讓別人看到它能爬。完善營銷策略、銷售方針和運營流程。投資人喜歡那些能夠一步步向前走，增長速度又快又穩的企業。別忘了，就連Google的成功基礎也只是一個產品而已。

　　不要自以為最聰明。

　　知之為知之，不知為不知。你肯定有很多并不擅長的東西，找到更了解的人來幫忙。找些可靠的專業人士組成管理團隊。世界上最聰明的領導者就是那些能把比自己更聰明的人都拉攏到身邊的人。投資人做決策時不僅看重企業經營理念的優劣，管理團隊的水平也至關重要。

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