中央企業項目投資風險研究論文

中央企業項目投資風險研究論文

　　摘 要：隨著社會經濟的發展，中央企業不斷發展壯大，在項目投資過程中中央企業勢必會面臨一定的投資風險。本文簡述了，分析了中央企業項目投資的風險的成因，最后對控制項目投資風險提出了一些控制對策。

　　關鍵詞：中央企業；項目投資；風險

　　前言

　　改革開放以來，社會和經濟快速發展，我國的市場經濟體制得到完善，中央企業伴隨著改革開放的春風，不斷地發展和壯大，與此同時中央企業面臨的競爭也不斷增大。中央企業的規模不斷擴大，則中央企業需要進行項目投資和開發對外進行擴張，這種投資肯定會產生一定的投資風險。企業在成長的同時，其外部環境和企業內部各種因素會對企業項目投資產生各種影響，企業就會面臨各種各樣的項目投資風險。因此，從長遠的角度來看，企業應該對其外部和內部環境進行全面的分析，擴寬投資渠道，防止進行盲目投資，盡一切可能把企業在項目投資風險控制在最低。

　　1中央企業要做大做強，必須加大風險控制

　　20世紀90年代以來，跨國公司適應國際經濟競爭的新形勢，紛紛進行業務重組，大多實現了由多種經營模式向突出主營業務模式的轉變。目前，我國中央企業主營業務不突出、核心競爭力不強的問題還比較普遍，一些中央企業還在盲目擴張業務領域，繼續搞所謂“低成本”收購，成為影響和制約企業發展的一個重要原因。這種現象必須予以糾正。中央企業面對激烈的市場競爭，必須揚長避短，找準市場定位，集中有限資本做強核心業務，增強對核心技術和專有技術的研發能力，不斷提高主營業務特別是核心業務的競爭力，促進企業持續快速健康發展。

　　在當前世界及國內宏觀經濟形勢影響下，“做企業”實際上是在“做金融市場”，沒有金融市場的支撐與推動，中央企業很難做大做強，而金融市場的一個典型特征就是強調對風險的控制。所以，當前，企業要想經營得好并實現長遠發展，就必須加大對生產經營及投資風險的控制，同時還要通過在行業領域內的不斷創新及權益融資等新的擴張方式提升企業價值，最終實現提高企業競爭力和提升企業投資發展效益。

　　2中央企業項目投資面臨的風險

　　1.缺少資金。資金短缺是中央企業面對的一個最主要的風險。而缺少資金又決定了它的籌資能力不強，可從以下兩個方面進行分析：第一，流動資金較少， 企業在運轉時缺乏保證，遇到問題，很難進行資金周轉；第二，籌資渠道單一，中央企業只能向國家財政和地方財政獲得直接資金。由此可以看出，面對這樣的投資風險，中央企業可能會因為資金短缺而終止投資。

　　2.國家政策風險。國家的宏觀調控對市場經濟的調控發揮著積極的作用，在項目投資的過程中，國家宏觀調控勢必會對中央企業產生影響，低碳環保是國家推出的一項產業政策，一些高能耗和高污染的中央企業面臨著極大的壓力和危險。國家會向一些中央企業征收一定的環境稅，與此同時工人工資也要不斷增加，因此，在項目投資過程中，中央企業會面臨著更大的風險。

　　3中央企業項目投資風險的成因

　　在項目投資過程中，由于企業內部各種因素影響，企業會面臨著各種各樣的投資風險，其主要原因如下：

　　1.企業管理者的決策失誤。目前中央企業內部的投資機制漏洞很大，而企業管理者的判斷能力和決策能力不足，一些決策很不合理，投資決策有一定的隨意性和盲目性。另外，在項目投資過程中，中央企業對項目投資的風險估計不夠，一些中央企業管理者的決策往往會造成失誤。

　　2.企業投資信用風險。中央企業要發展壯大，企業要不斷的對外進行項目投資，然而企業在項目投資的過程中，選擇一些合適的、高信用度的合作企業可以降低投資風險。而中央企業由于缺乏合作者的信息，不能有效的對合作者進行分析，不熟悉合作企業的信用和經營狀況，就盲目進行合作，就可能會對企業項目投資帶來很大的壓力和風險。

　　4中央企業項目投資風險分析方法及控制對策

　　4.1中央企業項目投資風險分析方法

　�。�1）調查和專家打分法

　　調查和專家打分這種方法的做法是:第一步先根據風險辨識能力將可能的風險進行收集，并設計成為專門的風險調查表，然后專家利用其多年的經驗對各種風險進行評估，測出輕重，然后結合二者綜合出整個項目的風險。這種方法比較適合在項目決策的前期，由于這個過程缺乏各種具體的數據資料做支撐，結果靠的是專家的個人經驗和決策者的主觀臆斷，因此是一種大概的情況，只能做為一種參考來進一步分析各種風險。

　�。�2）解析法

　　解析法存在以下以下特點：采用這種方法進行分析時，需要利用德爾菲法對風險進行識別和估計，在這個基礎之上將以前的風險分析與反應項目特征的投入以及產出流進一步的結合，根據綜合考慮各種風險因素的影響，并對隨機投入的概率進行分布估計再結合產出流的概率，并對以上兩種因素之間的關系進行深入的探討，風險評估階段的這種做法由于結合了各種因素，使得風險分析和動態投入，產出和項目預期投入等進行離散計算，找到最佳的風險程度的凈效益概率分布圖表。

　　一個項目的凈效益就是企業在項目分析期內的年總投入以及年總共產出流進行折現值的總和。需要知道的是項目每個周期的投入以及產出流是一個概率事件，因此只是一個概率事件。在統計出項目風險經驗分彌補的基礎上，凈效益會表現出一個發展趨勢，這個趨勢可以用分布均值進行表示，但是由于每一個周期的投入和產出流是一個隨機變量，因此把每個周期的折現隨機投入和產出流加起來所得的企業凈效益流也是一個隨機變量，只能描述出他的概率分布情況。

　　4.2中央企業項目投資風險控制對策

　　1.通過梳理業務流程，來對風險管理制度進行完善�，F代中央企業的風險管理以內部的控制為基礎，來完善風險管理制度。而內部控制的第一個任務是梳理業務流程，并進一步進行風險管理。風險管理的本質就是通過梳理流程，進一步完善流程管理。對于中央企業的企業項目風險管理，就需要建立并完善企業的可行性研究流程以及項目決策流程等等。中央企業還必須逐漸地實現管理流程的信息化，固定化，程序化等。

　　2.通過進一步優化項目設計，來規避環境風險。眾所周知，在中央企業項目的不同投資階段，有不同的風險程度。中央企業的各種項目中最大的風險一般發生在項目投資的初始階段，而且企業的項目投資還會受到現場地質條件復雜多變的影響，因此中央企業應該隨時與企業設計部進行深入溝通，并根據施工條件的不同，進行企業項目設計的優化，并進一步控制項目的投資成本。即使是這樣，項目投資的某些風險也是不可預測的，因此需要歷經一段時間才可能將損失進行轉化。對于中央企業中存在的安全事故風險，中央企業應該建立一種內部企業文化，將企業流程和組織結構與企業文化相結合，通過企業管理層的支持和全員的參與，從而形成可持續的風險控制體系，最終實現經濟和環境的可持續發展。

　　3.提高中央企業的財務風險意識以及風險控制意識。中央企業的風險控制管理體系是一個企業保證其項目進行開發的重要手段。一方面，雖然我國的市場經濟體制已經在不斷的完善，但是依然存在著一系列的問題; 另一方面，隨著我國的市場經濟開始不斷的對外開放，我國的中央企業在不斷發展壯大的同時依然面臨著克服國外企業競爭的巨大壓力。因此，每一個中央企業在進行企業項目投資的時候，必須有很高的財務風險預備意識，高度重視風險控制意識，永遠保持對市場經濟體制下的市場有高的敏感性，從而能夠對市場的變化做出正確的預測，并最終帶動全體企業的員工，樹立良好的企業風險防范意識，從而能夠保證中央企業的項目投資的順利開展。

　　5結語

　　中央企業項目投資是關系著中央企業發展，然而由于企業的外部環境和內部因素的影響，中央企業勢必會面臨各種投資風險，因此需要企業對項目投資風險進行全面分析，使各種風險降低到最低。

　　參考文獻

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